8/3/2018 美大盘走势、UVXY、SOXS、YANG、原油、天然气短评（完成） (谈股论金)  5313次阅读

作者: 雅歌 , 发表于: 2018-08-03 (2087天前)
编辑: 雅歌, 时间: 星期五, 八月 03, 2018, 09:29

大盘走势：

美股大盘在昨天开盘前期指暴跌，开盘后SPX一度跌破2800的支撑，来到2796点。然后开始回升，最终涨了13.86点，涨幅0.49%收盘。而欧股和亚股几乎是全面大跌0.5%-2%+，因为担心中美贸易战带来的副作用，影响到分工的产业链。

美股大盘昨天的走法出乎俺的预料之外外，由大跌反而逆势上涨，俺认为有几个原因：

1。AAPL季报后的效应继续发作，加上炒家想把AAPL的股价推上207.x元以上，好让AAPL可以成为美股当中首个突破一兆美元市值的公司。

当AAPL市值终于到达一兆美元之后，引发所有的媒体大肆报道，产生外溢效果，市场投资人变为乐观。涌进其它的龙头股，如AMAZON，NetFlix，Facebook， Google等，所以造成大盘继续上涨，互相呼应的效应。

2。昨天早盘开盘时，商务部长Wilbur Ross的采访在Fox News电台播放。他声称中美贸易战对美国经济的影响不大，即使是全面开打，美国对中国5000亿美元的进口商品全部征税的情况之下。这样的言论影响到了原本因担心中美贸易战升级的投资人，所以带动不少散户入场抄底。

3。市场传闻美墨双边昨天开始的谈判可能达成共识。这一次美国全面冷落不理加拿大，单方与墨西哥展开NAFTA的谈判，有人说这是各个击破的策略，拉拢墨西哥来对付比较强硬的加拿大政治人物。市场认为若是NAFTA的贸易谈判可成功，美国将减少部分的贸易战带来的影响，可以全力单独对付中国，贸易战的后果就会大幅减少了。

当然以上是市场找到上涨的理由，不是俺的看法，也不一定是事实。

比如第三点，NAFTA若没有加拿大参与谈判，是无法签定的。美国除非废止NAFTA，另于墨西哥签署双边贸易，然后再回头与加拿大谈判。不过，这不会是3边的新NAFTA。

俺认为加拿大与墨西哥属于较弱的一方，两国在台面下应该是有沟通和共识的，而且应该会联合应付美国霸道的要求。

另外，商务部长Wilbur Ross说中美贸易战即使全面开打也对美国的经济影响不大也不可能是事实！Wilbur Ross曾经拿着一铝罐的可乐上电视说开征钢铝税不会影响到可乐的价格。按他自己的算法，一罐可乐的价格是1.75美元，而钢铝税大约增加0.04美元，所以谁会在乎这点涨幅。

商务部长Wilbur Ross的数据明显是错误的，一罐可乐的价格1.75美元是在机场或高级饭店的价格。在超市里，特价时可以买到0.2美元一罐； 这表示可乐的批发价格应该是在0.2元附近。若以0.25元来计算，相当于16%的成本。

同样的他推论5000亿美元的进口中国商品即使开征10%的进口税，不过是让消费者增加500亿美元的开支，对于大约20兆美元的GDP是微不足道的！

他的错误是：
1。他不知道GDP的计算方式。
2。他不知道经济的加倍乘数，比如100亿元的投资可能造成4倍的效果，也就是400亿元的GDP增长。

同样的从消费者取走500亿美元的消费能力，这影响也不止是500亿元，若以4倍来算，就是少掉2000亿美元的GDP增幅，相当于约1%！

价格的上涨会有外溢效应，涨幅经常超过原始造成的物价涨幅。比如说台湾在2012-2013年油电双涨造成物价普遍上涨的例子。这涨幅大约是12%， 可是还没实行，小吃店的物价都已上涨30%-50%。 据报道当时一颗10元台币的粽子，还未实施油电双涨之前，只是经媒体报道，行政院提出后，价格就上涨了40%-50%， 卖价在15元台币。

若是按照一颗粽子所含的汽油费和电费的比例来算，应该是小于5%的比例，乘于1.12（油电涨幅）=0.056，这相当于对一颗粽子0.6%的涨幅，也就是10元的粽子应该成本增加了0.6%*10=0.06元，增加6分台币！

所以为何经济学家，先进的国家对于通膨率非常的担忧，比如2%的通膨率， 若不抑制，其影响和外溢效果会远远超过2%！因为各企业都会乘机涨！

最近美国的企业如KO（可乐）已宣布会调整价格上涨，Protor & Gambler (ＰＧ）也宣布要涨纸尿片。洗衣机在美国的价格已上涨１６％－２０％，这不过是美国对韩国的洗衣机进口征税的后果。韩国的洗衣机又不是占有美国的全部市场，为何其它美国制的洗衣机也涨价呢？

从这里就可以看到商务部长Wilbur Ross的无知！从中国进口的商品价格上涨了，比如衣服，那么从孟加拉，从越南进口的难道不会随着上涨吗？即使厂商不上涨，但美国的零售业也会趁机上涨，即使不是上涨２５％，也会上涨１０％以上！

今天SPX大盘的走势可能会在２８３０－２８３５之间受到阻力。若是今天美国宣布对中国１６０亿美元商品实施２５％的关税，股市有可能下跌。

非农就业数据出来后不如预期，就业人数增加１５．７万人，市场的预期是１９万人。
当然，美国的散户投资人处于相当乐观的情绪之下，也许开盘后会试图炒高大盘指数。但不需要担心，因为美国Ｑ３和Ｑ４的经济不会比已过去的Ｑ２好，企业的盈利也不会增长的更快！贸易战对经济是会有影响的，Ｑ２的季报已有部分企业已经说明了。只是因为大部分实施的比较晚，所以还没有全部反应到Ｑ２的季报里。比如Ｃａｔｅｒｐｉｌｌａｒ（ＣＡＴ）声称今年的盈利会减少到大约２亿美元。

ＵＶＸＹ：

昨天买进ＵＶＸＹ被套牢的不用停损，目前在ＵＶＸＹ在９．１８元附近。因为俺认为川普实施中国的关税应该就在这１０天内。股市很难继续大涨！
如果昨天已有自动停损出来的，可以在９．１－９．１８元买进。对于ＵＶＸＹ，一定要控制仓位！

刚出炉的美国贸易赤字增加也是会让川普暴怒，升级中美贸易战！

ＹＡＮＧ：

ＹＡＮＧ可以继续拿着，等６４－６６元先卖出部分。

ＳＯＸＳ：

ＳＯＸＳ不用停损，目前大约在９．７７元附近。９．６－９．７元时还可以加码！
中美贸易战影响最大的是美国的半导体产业。即使贸易战没升级，半导体产业也进入周期性的衰退。

ＷＴＩ原油：

昨天原油上涨的原因是：
１。Ｇｅｎｓｃａｐｅ的数据显示库欣的原油库存减少大约１１０万桶。

库欣的原油库存的增减其实已不重要了。过去美国的原油无法出口时，这数据有它的重要指标。因为全美的原油几乎要透过库欣转运。

２。伊朗军演让敏感的炒家借机炒高原油。

所以ＤＷＴ可以在６．７－６．８５继续建仓，目标还是７．５－７．８５元！做空的理由请看昨天的帖！
http://xlkezhan.com/forum/index.php?page=1&id=492306

天然气：

天然气因昨天ＥＩＡ报告意外利多而暴涨，突破了中线２．７５７元，技术面变为利多。目前在２．８５元附近，大约涨了０．８３％。

在过去３个报告，天然气库存的灌注意外偏低，这与Ｏｐｔｉｓ　ＰｏｉｎｔＬｏｇｉｃ连续３周的数据相差很大。大约累计超过５０ＢＣＦ。　俺怀疑这是有人为的作假，可能未来，或许到了９月份就突然冒出来！

下周四的库存增幅，俺估计是［４０，５０］ＢＣＦ，５年平均是５４．２ＢＣＦ。　大约是稍微利多。

但俺认为天然气做空的主题不变，反弹时可以稍微加码！今年美国不会缺天然气，而且中国也不会再进口美国的ＬＮＧ，还有可能会出现的暖冬！

只要美国不会缺天然气，即使目前的库存量比５年的低，也不会成为问题！价格很难大涨！

操作建议：

ＤＧＡＺ　２３．２－２３．３３元可以继续买进抄底。短炒目标是２５．５－２６．５元。因为天气预报转为利多，所以短期内的目标稍微下调。