08/19/2020 雅歌评论：黄金、原油、天然气、大盘走势短评 （完成）+ 补充 (谈股论金)  4004次阅读

作者: 贴心小秘书 , 发表于: 2020-08-18 (1344天前)
编辑: 雅歌, 时间: 星期三, 八月 19, 2020, 11:10

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天然气：

天然气昨天和今早继续上涨，有人会担心天然气的基本面是否已经改变，变得利多。

市场现在大部分的分析师是认为长期是看多，短期是超涨，但显然过去3天天然气还是继续上涨，更加的超涨。

大趋势有没有改变，关键在于2个因素：

1。天然气的产量是否未来会大幅减产， 从现在开始会不会减产超过5BCF/日。

8/11日EIA的STEO预估Q3 的天然气产量日均为86.27， 比前一个月的估计87.x更少。请看下图。

到上周三为止的一周日产量平均是89.5BCF/日。从7/2日的一周，到7/14日，日均产量是89.11BCF。 如果要达到STEO的估计日均86.27BCF， 表示从8/16日开始到9月底的日均必须是83.43BCF！这样平均起来才会刚好是86.27BCF。

从8/16-9/30 与7/1-8/14日是同样的天数。所以（89.11+83.43）/2=86.27。

最近几天没看到日产量减少，也没看到日产量低于88BCF/日的。所以EIA的STEO只是配合炒家在8/3日开始的炒作，故意低估产量，即使是一个不可能的数据！不要说从8/16日起平均要83.43BCF， 就是到9/30日，恐怕日产量也不会到83.43BCF！

这就是EIA官员可恶的地方，睁眼说瞎话！

STEO估计Q4 的日产量是84.73BCF，一直减少到明年的Q2， 日产量是82.93BCF。

如果这样的估计是真的， 天然气当然是利多！因为日产量突然降低超过5BCF， 未来的70天（EOS，到10/31）， 就会至少减少350BCF以上，EOS的库存量就绝对会低于4000BCF， 可能到3850BCF以下！

所以有人估计到明年4/1日（EOWS），库存可能只有1334BCF。过去5年的EOWS大约是1880BCF。 也就是从几乎最高的EOS库存变成几乎是最低的库存！

如果真的如此，天然气价格不知会到3.5元以上，还会到4.5元以上！因为天然气缺口太大，从过产变成不足！

但这EIA的估计几乎不可能成真！明年一月份的期货价格已经在3元以上。如果美国的市场是自由市场，为何生产商需要继续减产呢？最近听到的消息是EQT，COP， Dominion Energy等都宣称恢复产量。没看到任何报道说天然气会减产会扩大的消息！

自由市场的原则是价格越高，会有产商增加产量，应该有盈利，扩大产量可以增加盈利！有盈利的时候不趁机扩大赚钱，反而减少产量是不通的！这变成所有的美国的天然气产商联合垄断市场，哄抬价格的做法！

2。LNG的出口是否会增加，增加到多少？会不会在10月份恢复到9.2BCF/日的出口量？

LNG的出口要看国际的LNG和天然气价格，还要看储存量。

欧洲的储存量目前是高达87%，估计储存量到10/31日会高达95%。请看下图。所以欧洲在9月份不可能腾空出储存空间，像美国银行分析师所说的，欧洲会在9月份之后，腾空储存空间，大量购买美国的LNG。这完全是胡说八道！

欧洲的EOS与美国是一样，都是10月底！秋天库存增幅会继续增加，不会减少！欧洲与美国都是在北半球，有同样的季节，同时是秋天！

另外，美国的LNG是必须与俄罗斯的管线天然气竞争的！如果欧洲的天然气价格在2-3美元/MMBTU，美国的LNG是无法竞争的！因为LNG加上处理和运输成本，会在6.5美元以上。

所以俺之前就说过估计LNG的出口到10月份，不会超过6BCF/日！很可能只有5.5BCF/日。绝对不会到9.2BCF/日！

亚洲主要的LNG市场是日本和韩国。亚洲的LNG价格7月份时是2.45美元/MMBTU。显然美国昂贵的LNG价格没有市场！

唯一的变数是中国的投降派，会不会在这时候大量赔钱购买美国的LNG来帮川普政府！

EIA8/11日和7月份的STEO。

欧洲的天然气库存图。

上面的2个因素是长期大趋势的关键因素。就短期的走势来说，10/31日EOS的库存多少才是关键！

短期2个月内的天然气价格走势要看气温，大幅减产和LNG出口大量增加的可能性非常小！

Bespoke等著名天然气专家上周还说估计EOS的库存是3920BCF！8/3日之前，此人向来估计EOS的库存在4000BCF以上的！

如果是3920的话，表示未来12周（包含本周四的报告），每周的库存增幅平均是49BCf！这是不可能的！因为9月中-10月底的7周，至少会在60BCF以上！过去5年平均至少有5周在70-100BCF之间的！

本周的四的库存增幅俺估计的中心点是42BCF， 其它的是在44-50BCF之间。
下周四的库存Celcius Energy估计是49BCF。

如果EOS是4000BCF， 表示未来12周平均增幅是55.67BCF。

如果EOS是4100BCF， 表示未来12周平均增幅是64BCF。

俺认为是会到4100BCF以上！最保守的估计不会低于4000BCF！

操作建议：

KOLD继续拿着，在俺写评论时，天然气就从上涨大约2% 变成下跌了！

最迟到9月初，KOLD一定会回到40元以上！从40元回到60元，估计速度会更快，可能10天内。也就是说最迟在9月中！

短期2周的的气温大约是中性。未来最多只有3周的库存报告会低于55BCF， 包括本周的！其它的都会在55-100BCF之间！

除非：中国大量购买美国的LNG，真的让LNG出口增加到8.5BCF/日以上，或极端的气温9月中还是与8月份一样热， 或日产量在9月份下降到83BCF/日以下，下降超过6BCF/日！这三种情况发生的的概率是非常低的！

黄金/NUGT：

俺说过NUGT到了第一目标区102-105元后最好卖出70%， 其它的30%可以等更高卖出。回落到97-100元时，可以买回NUGT！ 这是俺在微信群里补充的！

金价会测2000元的支撑，目前在1994元附近，昨天最高到了2016元附近。
NUGT目前是99元，今天可以在96-99元之间分批买进。

未来几天的目标是103-108元！

美元指数昨天已经跌破93的强支撑，目前到了93.32附近，稍微上升一点。年底美元指数会跌破90， 俺三个月前就这么预测，当时美元指数还在97-98之间！

人民币年底兑买元的汇率应该可上升的6.5：1。高盛的估计是6.7。

WTI原油：

OPEC+ 的减产量从970万桶/日，下降到新的770万桶/日。

EIA的STEO估计美国的原油会继续减产也是没有道理的！

WTI最近2周来似乎到了43元就无法突破，之前到了43.5后就回落。

到了淡季以后，美国的汽油消耗量会不会像以往一样，至少减少10%，会是原油会不会大跌的因素。
另外，美国的疫情实况如何，每天确诊人数逐渐下降低于5万人呢，还是在维持在7万人附近。川普政府和共和党的州长们用尽各种非法手段把确诊人数数据压低，删除，但不会把实际感染，包含无症状感染者的人数减少一个，反而会因为减少检验，增加社区感染的风险！

据最新的报道，无症状和有症状者的传染率是没有明显的差别的！有一度，有报道说无症状者不会传染给别人。后来是说也会，只是没有那么大。

疫情也会影响到美国的汽油消耗量！

现在许多学校都开始把上学变成网络上课，会大幅减少汽油的消耗量！

操作建议：

俺认为多头MM炒高WTI已经到顶，没有力气炒得更高！所以42-43.5元是可以分批做空的区间！第一目标是39-40.5元， 可以稍微平仓。如果原油跌破39元，下降的速度可能会增加！

美股大盘走势：

SPX果然昨天创新高，但连修改目标，预期年底SPX到3600点的Jim Cramer昨天说SPX虽然创新高，但美国经济在为限状态（precarious).

股市可以偏离经济基本面一时，但最后必须回归基本面！问题是偏离的时间可以维持多久？

2000年的Dot Com 泡沫离当时的美联储主席根林斯潘所说的“Irrational Exuberance" 大约4年之久！

炒股如果是错估这泡沫破碎时间这么久是不行的，大家会从抄家变成长期投资人了！

俺估计今年选举大约在选举前后2周，美国股市会出现暴跌的机会！

也就是10月份，如果民调继续显示川普连任的机会很小，股市应该会提前开始下跌，大跌会出现在选举结果出来后，显示川普落选，而且不认输！

如果不认输，至少单日会暴跌10%！若是干脆认输就大约会下跌3%以上！

从现在到10月之前，可能大盘指数还会企图创新高！

第四波的经济救济案最快要在9月第一周才可能通过。共和党控制的参议院最快9月复会。9月之前的大盘指数上下波动可能不会很大！

UVXY等恐慌指数暴涨的概率不大，反而会因为大盘波动幅度变小而下跌！ 所以暂时做空不要买UVXY！

Small Cap是反映实体经济最佳的指数。所以估计要做空最好选择TZA。

另外，QQQ代表的大科技股，超涨最严重，可能下跌的概率和幅度都比较大！所以也可以选择SQQQ。

最好做空的时期应该在9月中，国会通过救济案之后。也可以等到9月底。

股市的暴跌也许会来得出乎意料的早，毕竟MM超级需要时间把做多的仓位化整为零卖出。若是大量卖出，肯定会造成市场的波动和警觉。

短期10天内，做多做空估计波动不会太大，都是可以炒作的。

川普估计会在最近，增加对中国的敌对动作。不过看来中国政府采取的态度是不应战，打算拖过大约75日，等美国选举落幕！

天然气补充：

目前有2个热带风暴在大西洋成型，俺估计最大的概率会到墨西哥登陆和到美国东岸。有很小的概率会到墨西哥湾，更小的概率会刚好影响到海上天然气平台。

Atlantic may soon generate two more tropical storms
https://www.accuweather.com/en/hurricane/atlantic-may-soon-generate-two-more-tropical-storms/796783