【每周复盘】新春之际 市场关注点详解 (谈股论金)  633次阅读

作者: 新东 , 发表于: 2017-01-29 (2659天前) @ 花非花

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川普上台第一周，老先生着实做了不少事情：
星期一退出TTP，联邦政府停止招聘；星期二签署了KEYSTONE输油管道计划；星期三签署了墨西哥边境修墙的计划同时还发声要调查竞选中的欺诈行为；星期四取消了他和墨西哥总统的会面计划；星期五重申要重新开始军事建设。我们列举这些事实是我们看到了川普先生第一周要给世人留下的印象他绝不是嘴炮而已，他作为一个成功的商人，在履行着他的诺言，树立他的威信。如果说上任伊始旨在废除奥巴马政治遗产执行的Executive order on Affordable Care Act是在立威，那么本周一系列竞选承诺的实施则是在树信，他在告诉世人他不是在开玩笑，他不是政治墙头草，那么我们更要去想一想他在竞选时关于中国的言论了。现在很可能中国即将面临的不是川普做不做而是他何时开始做的问题，贸易摩擦即将开始，对于将中国列为汇率操纵国的计划即将实施。市场对川普第一周的作为反馈是正面的，道指站上了20000点，三大指数齐创新高，但是值得注意的是从星期四的jobless claim开始一系列经济数据均不如人意，虽然川普行情似乎仍未结束，但真的高处不胜寒啊。我听说有些基金经理现在的现金仓位是75%，大家都在寻找价值洼地，可惜都很难找到；如果这成为一个群体现象，sell off是迟早的事情。

国内已经进入了春节假期，我们懿德资本也恭祝所有的投资爱好者新春快乐、恭喜发财，可是别忘了去年中国的春节期间世界金融市场是出现大幅震荡的。在“德意志银行违约风险增加”的预期下，全球股市(包括港股)均出现了不同程度下跌，全球避险情绪上升，黄金上涨，原油、工业品价格下跌；另外，市场预期美国进一步量宽使得美元指数走弱，人民币走强。这是去年的的情况，那么今年是否可能有类似的情况出现呢？我们觉得不能排除这样的可能，至少在大宗商品市场里，下一周出现石油破位、黄金拉升的情况是可能存在的。

美元已经连续5周下跌，我们上周复盘中提到跌破100整数关口是大概率事件，本周已然发生，虽然最终收盘仍在100之上，但是下跌趋势并未改变，再联系到最近美国财长的言论说强势美元伤害美国经济，在美国优先的口号下，我们越来越觉得川普政府会主导的不会是一个强势美元，本周美元低点在99.76，我们依旧认为美元会去测试99.5的支撑位。

虽然美元继续走低黄金并未能够继续上涨，在1220的阻力位前受阻深度回调至1180得到支撑，最终收盘在1188.4，下跌1.37%，在连续四周上涨后出现较为深度的回调，成交量略微放大。应该说在连续4周上涨后出现这样一个幅度的下跌仍旧是正常调整的范围内，而周五的日线长长的下影线十字星似乎也是预示着调整结束，新的一轮拉升即将展开。

石油本周出现微幅下跌，整个震荡幅度继续收窄，本周振幅不到2usd而成交量有所放大，市场在这里仍旧没有清晰地方向，可我们要防止石油出现突然性的杀跌，就如去年中国春节期间发生的。石油的KD指标有越来越大的可能要在高位死叉，这也是我们看跌石油的一个技术信号。而OPEC及非OPEC的减产计划执行的不错，依旧不能拉动油价上行，美国这里的原油产量依然节节升高，如果美国真的有一天实现完全石油自给自足，那世界石油市场的供应过剩还将继续扩大。

铜如我们预期上涨，本周一度突破了2.7的整数关口，但是仍旧未突破这一轮上涨行情的新高，受阻于周线的MA200。印尼依旧没有恢复铜的出口限制，为此FREEPORT下调了他们的生产预期；智利的工人罢工仍旧未能解决，面对上升的成本，这些铜的生产商们必须有一个较高的铜价才能够维持现有的生产状况，否则去产能势在必行，这样一来又会反过来促进铜价的上涨。基本金属在需求面难有亮点，虽然美国的基建预期在，但由于美国的需求基数比中国小的多，能够拉动多少需求存在非常大的不确定性，而基本金属在供应面的收缩是相当确定的，这个大背景就是过去6年的矿业下行周期，最好的已经发生的例子就是锌价过去一年的大幅飙升。

上两周提到的铀本周再度活跃，领头羊CCO.TO大涨8.8%引领整个板块走强，基本已经收复了上周发布业绩预警以来所有跌幅，可见该板块仍旧是市场热点；而钾盐板块整体冲高回落，POT.TO的季报令人失望带领整个板块下行，但该板块不能忽视，已经能感觉到抄底资金的的纷纷涌入，我们将持续对这两个小众板块关注。本周TSXV也顺利突破800点大关。

回到交易层面：
美元指数：继续看跌
无论是技术面还是基本面都有很多看跌的理由，在下一次加息来临之前，美元很难扭转下行趋势，而且即使加息发生，对于美元来说更像是短期鸡血。

99.5仍旧是我们看的第一重要支撑位，98.1可能是中期的重要支撑位，而100.8是短期的重要阻力位。我们可以看到KD指标在顶部死叉后下行趋势明显，而MACD也在顶部出现死叉，至少各种技术指标都暗示着更深度的调整概率更大。虽然连续5周下行，美元绝对跌幅并不大，目前仍旧在一个强势区域，我们也不能排除随时可能出现的短期反弹。

黄金：下周看涨
上周黄金冲高回落高位洗盘，在1220附近形成一个小的双顶，但是整体上升形态仍旧未打破，而且在1180得到支撑，我们更愿意将本周的回落看成是上升过程中的一个调整。但是这个位置也需要非常小心，如果黄金跌破1175我们将建议暂时出局观望，本周黄金有一个不太好的信号是成交量的放大，这种相对高位的价跌量升往往是一个下跌趋势的开始，而黄金鲜有仅仅一周的下跌，我们看涨下周黄金走势更多的是参考去年中国春节期间的情形，外加下周的非农数据我们不太乐观，近期美国的经济数据的疲软可见一斑。黄金日线图本周碰到50日均线反弹，阻力位在1195，如果非农数据不佳黄金可能顺势突破1220。

石油我们短期始终是有担心的，在11月底OPEC减产达成以来，石油一直在高位盘整，缺乏价格上的有效调整，我们之前也分析过，石油的供需不平衡短期即使减产了也难以打破这种供过于求的局面，再加上美国加拿大的扩大产能，我们要当心石油出现突然性的破位下跌。股市里有句话叫做久盘必跌，是非常有道理的，尤其是去年中国春节期间石油的大跌，也可能会对市场形成某种程度的心理暗示。

石油还是在很窄的箱体里，大家仔细看看我画出的方块中的走势，是不是高度相似？

看日线图，跌破51.8我们将强烈建议大家清仓石油股票，如果能够向上突破54并且站稳，可以进行做多操作。

铜本周上涨2.46%，成交量依旧非常温和，整个上升形态依旧漂亮，我们依然看涨下一周铜的走势2.6是铜的重要技术支撑位，2.73是铜的技术突破位，我们相信铜这一轮涨势的新高即将到来，2.9是下一个较重要的阻力位。

TSXV如约突破800的整数关口，我们仍旧看多下周走势。在黄金出现较大调整的时候TSXV依旧上涨1.5%说明了junior mining的热度，本周在温哥华召开的Cambridge show和其它几个miningshow都是非常热闹，新鲜血液不断涌入，市场热点此起彼伏。810是TSXV的重要技术阻力位，一旦突破我们看高至850附近。