大盘走势： 明天8/1日联储会将公布升息的决定，市场认为这一次不会升息，但会暗示经济增长强劲，未来继续升息的合理性，反驳川普上周说联储会不应升息的言论。俺认为9月份联储会会升息，然后12月份再次升息。联储会的官员都部分都是学者型的经济学家，不是政治家，认为该升息就升息，不会屈服于川普的淫威。 所以3个月期的政府债卷昨天升至2.04%附近，10年期债卷收益率回到2.976%附近。联储会的利息其实直接影响的是短期（一年内）的利息，以3个月期的债卷最能表现出来。通常长期的利率也会因短期的利率逼近，不得不往上升。但若市场对未来远期的经济增长不乐观，或预期会发生经济衰退，长期的利率反而会下降。甚至长期的利率比短期的利率还低。 当这种...
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大盘走势： CAT盘前因财报比预期的好而上涨约2.67%。CAT是道琼工业指数里的成员之一。但CAT的前景未必看好，因为钢铝的价格还是比去年同期涨很多，虽然上周三之后，美国中西部的热卷期货价格已下跌至850-880元一吨之间。另外，有报道声称最近几天，川普将实施对中国进口的160亿美元商品征25%的税。 若中美贸易战真的在本周升级，SPX应该很难再度突破2730-2735的压力区，上周五SPX跌破了这支撑，收盘在2818.82。美国散户或许不会在乎和担心中美贸易战的后果，但美国的企业，还有部分的政治人物，已经开始在担心了。 俺已经说过多次，中国一定会报复，不会投降或妥协。因为这是中国崛起必须要面对的挑战。中国的崛起很明显是...
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大盘走势： 今天影响大盘走势最重要的是Q2 的GDP增长率！川普昨晚宣称他会很高兴看到四子头的增长率，也就是说4%以上的增长率。过去美国历届总统，没有一个在公布数据之前，声称希望看到怎么样的数据。因为这样的做法会影响下面的官员迎合上意，而施压统计人员炮制虚假的数据！最近2周来，川普本人，财政部长梅努钦，和白宫首席顾问，纷纷表达Q2 GDP增长数据会很高。 这样的做法即使不算违法，也是不符合行政伦理的。 市场预期Q2 GDP增长率在4.1%或4.2%（不同机构所作的调查）。俺认为应该不会到4.0%！但俺怀疑在川普和他的主要幕僚的压力下，不排除统计技术人员会把数字改为迎合上司的数据。理论上联邦政府公布的任何统计数据， 在公布之前，都...
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《欧盟是让步了吗？会增加购买美国的天然气与黄豆吗？》 昨天川普与欧盟主席宣布美欧已达成协议，称欧盟未来会增加LNG与黄豆的进口。俺认为川普的话可疑！因为： 1。仔细看了报道，美国与欧盟还没敲定任何细节，连美国轻型货车的25%进口税是否会消除都没有谈及。所谓的取得协议，只是很笼统的指双方会朝向零关税，零阻碍的贸易发展。 若以这定义来说，美国必须去除自1964年来，对进口的轻型货车的25%进口税，降为零！这当然会冲击美国的三大汽车厂。因为这是美国汽车厂的盈利来源，长期受到25%关税保护，可以提高价格。福特汽车几个月前声称要放弃轿车生产，专注于获利高的轻型货车！ 所以川普政府不与欧盟谈这轻型货车的25%进口税是可以理解的。 ...
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大盘走势： 昨天SPX测试2830点阻力区不成，最高到了2829点后回落，收盘在2820点。但随着FB， AMZN， INTC， V， 等重量级的企业公布Q2季报，还有本周五将公布的GDP，SPX有机会再次测试2830-2835的阻力，很可能会突破！因为Q2 的季报估计会普遍比预期好，而市场对Q2 GDP的预测相当高，预估增长率为4.1%。 不过俺对4.1%的年度化GDP还是持有保留的看法，主要是企业的投资金额大幅下降，很可能出现意外，增幅不到4%。 这因素也许会让SPX无法突破前高，大约在2872附近。 另外一个重要的因素是欧盟与美国的贸易谈判结果。若是能够达成协议，美股市会大涨，SPX可能会创新高。但若无法达成协议，导致贸易战升...
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《Whirlpool 季报不佳显示川普贸易战的副作用》 Whirlpool（WHR）季报公布后不如预期，股价暴跌了8%。今年初川普对中国和韩国的洗衣机和太阳能板开征进口关税，其中洗衣机的关税就是由Whirlpool向川普政府申诉不公平的竞争引起。Whirlpool在川普政府开征洗衣机进口税后，大赞川普政府，声称会扩展业务，增加雇员。 没想到过几个月后，川普政府开征钢铝进口税，造成了钢铝价格暴涨。 当时除了少数国家豁免之外，欧盟，加拿大，和墨西哥在6/1日才正式被征税。所以6/1日后热卷钢的价格更从850元一吨上涨到920元一吨。 Whirlpool（WHR）季报公布后的说明会声称成本大幅增加，虽然美国的洗衣机价格因关税...
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中国股市走势： 中国股市上周五因美国没有实施160亿元中国商品的关税而大涨2%+， 虽然之后川普在接受CNBC专访时声称要对从中国进口的全部商品征税，这大约是5005亿美元价值的商品。好在中国股市已收盘，经过了周末的沉淀和G20会议后联合声明，G20 国家对贸易战显示忧心，可能影响到全球的经济发展，从而缓和了中国股市的悲观情绪。所以昨晚大盘指数继续上涨1.07%。 但中美贸易战势必继续升级，美财政部长梅努钦在G20会议结束后接受访问时说，没有和中国的代表在一边谈判贸易问题，如果中国愿意谈，他很欢迎。这表示中国一方认为： 1。对美国已无法再让步，所以谈判也没有用。 2。美国要求中国平衡贸易，那不是中国单方可以做到的。中国...
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今天的EIA报告显示库存大幅度增加。增加的原因是进口增加幅度很大达到220万桶。而看其他的数据显示是一个利多的报告。汽油库存减少了380万桶，下48州的产量继续维持3周没有变化。我一直提到的原油下跌趋势已经开始了。主导7月和8月份原油下跌的主要原因我认为是美国夏季汽油高消费周期利多因素已经结束，美国制裁伊朗的利多因素已经逐渐消耗。目前几天最影响原油的是川普对普京的会面。那么我们要看未来制裁伊朗的原油短缺是否会被沙特和俄罗斯增加产量来弥补。所以川普会见普京改善两...
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《美与欧盟、墨西哥的贸易战要结束了吗？》 昨天白宫首席顾问，前CNBC的评论员Larry Kudlow声称与欧盟的谈判很快就会取得大幅度的进展，下周欧盟主席将率团来美商讨美欧的贸易问题，欧盟会做出很大的让步。 显然Larry Kudlow还没有适应当白宫首席顾问的角色，还以为自己是CNBC的评论员，所以习惯在电视媒体前，侃侃谈论时事和自己的判断， 而政府官员一般来说在谈判之前或进展中，不会发表对谈判结果的预测，免得发生意外或出现不良的影响。 若欧盟真的打算让步，作为谈判一方的美国代表在高喊欧盟要妥协，要让步，对欧盟的谈判代表来说，真的是情何以堪，也会影响到欧洲人民的感观。 今早美商务部长Wilbur Ross同样上电...
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懿德说 | 再谈贸易战与黄金 原创： 郭祺 懿德投资沙龙 1周前 前言 一个月前笔者和朋友们的线下活动中专门聊到了中美贸易战，彼时我们就有个预判：中美贸易战将会是打打停停，绝不会一下消停，美股在25200点附近会有调整，随后道琼斯回调了超过1000点。现在贸易战已然发生，美国、中国相互就340亿美元的商品提高关税，上周特朗普还叫嚣着要将贸易战规模扩大至5000亿美元，也就是对所有的中国出口货物提高关税，虽然这样的贸易战升级尚未发生，近期股市也有所反弹，后续市场将如何演化？对我们重点关注的贵金属市场有何影响？我愿意和大家分享一下近期的思考心得。 1 贸易战不是一个短期可以结束的事情。 笔者一直笃信，钱能解决的问题都...
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