ZT：雷思海：人民币绝地大反击，空头的不眠之夜！ (谈股论金)  1740次阅读

作者: 新东 , 发表于: 2017-01-04 (2883天前) @ 雅歌

1月4日，央行出手了。
离岸人民币兑美元连破7大关口，涨幅将近1%，一度跨入6.89。创12月15日以来新高。在岸人民币兑美元跟涨，两地价差倒挂逾200点。
这是一次绝地反击，来的正是时候！空头们的今晚，将是一个不眠之夜！

1、一次早就筹划之中的屠杀

其实，这也是一次早就筹划之中的屠杀。去年11月1日，在分析央行手里的多空单时，我曾谈到，央行在3个月内，要搞一次对人民币空头的屠杀:

央行公布外币资产数据，9月底，央行手头的外币远期空头头寸，增长了164亿美元至453亿美元。
有人说，这说明人民币未来要贬值。但只是可能，因为未来贬还是升，要看具体情况。
但是，另外一种可能则更现实，那就是这意味着，久违了的央行对人民币空头的大屠杀，随时可能上演。
拿着3万亿美元外储的央行，摆明了自己的多空头寸最新方向，若没有后续手段的话，不是真的成了待宰的羔羊？

而时机则选在对手最看重的2017伊始，目的就是要打击空头的信心。
大家知道，因为新的一年来临，意味着居民5万美元一年的换汇额度重新开启。这是一个非常关键的时间点，兵贵选时，对于任何希望在人民币汇率市场上获得斩获的资本，都不会错过这个最关键的布局时机。因为在最关键的的时间点，可以用最小的筹码，发挥最大的作用。

这是资本市场上，引导乌合之众的必备手法。
所以，我们看到这几天，热炒人民币要大贬值的声音，再次热闹起来，海内外的空头都希望在此时刻，击溃人民币汇率。

一贯以严谨、精确著称的彭博社的金融终端，也俗得不能再俗地搞了个人民币破7的假新闻。

做空人民币的内外资本很希望人民币暴跌。
这是可以理解的，因为对于金融资本来说，不波动就意味着赚不到钱，人民币对美元波动越大，它们就越有大钱可赚。遗憾的是，真正的空头，早就把手头的人民币换成了美元，现在手里没有人民币了。连筹码都没有了，这是无法做空人民币的。除非去借，但海外也难借到，因为成本比以往高很多。

所以，他们能做的，就是用一点战略性的资金，在离岸市场去引导，让离岸市场的人民币兑美元汇率，比在岸的低。这样，国内的某些打着“忧国忧民”招牌的的专家学者，就可以讲故事给吃瓜群众了：赶紧换美元吧，否则后果你懂的。

它们最终的期待，是指望国内的人民币持有者，去替自己来制造一场人民币对美元汇率的暴跌，这样它们就可以坐着数钱了，而乌合之众能够赢钱的唯一前提，就是它们的盲从真的如专家所愿，搞垮了中国经济，才能赢得一点微薄至极的利润。

所以，在离岸市场出手，也是打蛇打七寸。

2、强弩之末的征兆

其实，美元这轮反弹，已经出现了强弩之末的征兆。
在1月2日的《一周政经趋势解读》中，我曾谈到：

特朗普效应正在面临退潮，一个很重要的原因是，强势美元对美国经济的负面效果已经显示。这一点，在往期的《一周》当中，我们曾经多次谈到，如今都到眼前来。上周四，也就是2016年12月29日，美国公布了11月贸易帐逆差达到了653亿美元，为2015年3月来最大，远超预期的616亿美元，10月为619亿美元。

而特朗普大选成功后，美元飙升了5%，因此12月份的贸易数据，恐怕也好看不到哪里去了。贸易逆差的扩大，将可能拖累美国四季度GDP增长，同时还将影响美国上市公司的未来盈利预期。美国出口数据疲软的同时，西欧与日本的数据却显示不错。

总体来看，当前的美国资本市场进入了特朗普效应的后半场，市场等待特朗普1月20日上任之后，有没有新的兴奋点出来，如果没有的话，那么，这一轮美元与美股的同向反弹，恐怕就要告一段落了。

而就在今天，德国与欧元区的通胀数据，可以说鼓舞人心。德国12月CPI同比初值1.7%，超出预期与前值，并创下2013年以来最高水平。对于欧央行行长德拉吉而言，这是个成功抑制通缩的好消息。同一天，欧盟统计局最新发布的数据显示，欧元区12月CPI同比初值为1.1%，超过预期的1%，前值为0.6%。

这两个最新数据，意味着在美元指数权重中，占据半壁江山的欧元已经没有什么跌头了。

在这个时候，央行的出手，就有了四两拨千斤的效果。
不过，央行出手的时候，这些消息还没有出来，所以，上午是其他货币对美元跌，人民币对美元涨。

到了晚上，其他货币看到欧元区的数据，也跟过来了。目前，美元指数跌破103的位置。

3、A股的悄悄配合

在央行离岸出手的当天，A股连续第二天反弹。这次反弹，处于春节前夕的交易清单时期，值得玩味。它显示出，国内的资本市场应对，比以前有所进步。

在往期的文章中，我曾多次谈到，如果A股能走出慢牛的话，那么，人民币的汇率之战将轻松很多。道理也很简单，资产价格上涨，是对冲汇率下跌的最好手段。

我们看美元过去7年跌的时候，美股是大牛市；欧元跌的时候，欧元区股票基本是涨的；日元跌的时候，日本股票基本是涨的。
人家没有把汇率的涨跌当回事。也就是我们这里，人民币跌一些，就有人大呼不得了，中国经济要完蛋。

美元指数最低时候，只有72左右，美国民众也没认为美国经济要完蛋；欧元最低的时候，1欧元只值0.8美元，欧元区的人，也没有说经济要完蛋。

最主要的原因，当然是国人的资本市场体验比较少，而一些有着话语权的专家们基本也是不做交易的，其市场感觉连吃瓜群众有时候都不如，基本是市场的反向指标，群羊效应中的头羊。

考虑到国人对资本市场的体验，也就30多年，与发达国家不间断的数百年体验，那是不可同日而语的。

因此，管理层还是应该多一些周密筹划与引导的，但又不能让吃瓜群众们知道，因为他们若知道上层要搞慢牛，就一定会立即狂加杠杆，把你搞成疯牛。

4、人民币价值支撑，说到底还是它

零和博弈的外汇市场上，永远是少数人赚钱。
所以，当人民币大贬值声音，遍布朋友圈，甚至连大妈们都知道的时候，也就意味着尾声来临，大妈抢黄金就是刚刚过去的惨案。

人民币过去对美元是高估了一些，这点，我三年前就在书里写到过了。当时才是换美元的好时机。但经过这两年的调整，也差不多了。
所以，这个时候换美元，可能今天换了，几个月之后可以小赚点，但是，半年之后也许赔点，1年之后也许会赔点，也许会赚点，但都不会有多少。

人民币的价值支撑，说到底是近14亿人口，构成的一个历史上前所未有的单一庞大工业经济体平台，这个平台所激发的创造力与创新，自然会超过3亿人口的美国平台。只要中国不乱，人民币的价值就跌不到哪里去的。

所以，当前换美元意思已经不大。而且保有美元无法再次增值，在国内存的话利率也低，买海外的保险，那是没有法律保证的投资。可能有点小利，但风险是损失本金。大家还记得次贷危机时，不少富人的海外理财血本无归的往昔吧。对于个人来说，当前在国内找个一年5%左右收益的资产，并不是那么难吧。

而近期的人民币汇率对美元的波动，显示了资本市场的操控性，是非常强的，乌合之众一旦被动员起来，一些“亲者痛，仇者快”的事情，也不排除会发生。

搞个最坏的假设，若人民币真的崩溃了，中国外汇被洗劫一空，那么，结果会怎样呢？

那就是倒霉的还是大部分吃瓜群众，很多人会失业，中国被迫重新干回血汗工厂，给世界出口好吃、好喝的货物，换点别人的纸币回来，最后给自己留下重重雾霾。

5、 天若有情天亦老

特朗普的战略是走里根路线，以强美元吸引资本回流，支撑美国的基建与经济刺激开支。但美元现在的涨势，已经显示出强弩之末的迹象。

尤其是今天，是在美国制造业数据靓丽的情况下，美元走软，更是不同寻常。

特朗普未来的挑战在于，美国需要外国人每天买入美元才能维持美元不下跌。根据2016年头9个月的数据，现在美国需要外国人每天购买27亿美元。如果任何一天外国人没有买够27亿美元，美元就会走软。

只有发生人民币汇率大暴跌，才能引导全世界尤其是发展中国家的资本，再一波涌向美国充当新接盘侠，从而助推道指继续上行。道指在2万点关口之前，巨量换手而又止步不前，是不妙的迹象。而一旦美元此轮的强拉，都没有能够让人民币破7的话，未来全球资本能否继续流入美国，都恐怕是个问题。

所以，人民币破7对美国资本市场的重要性，恐怕要远超国内很多人的理解。所以，拥有3万亿美元外储的中国吃瓜群众，对特朗普是何等重要！

而一旦拥有最大外储的中国经济倒下，其他发展中国家以及新兴国家的货币，将随即全被美元爆掉！这种情形，将是美元周期大战略的第三次成功收割，美元资本获得的好处，起码在10万亿美元之上。这将是苏联崩塌后，美元资本最大的饕餮盛宴。

只要中国不犯下战略错误，潜身低伏，厉行改革清理泡沫，那么，这一次美元帝国恐怕很难成功。

任何由生命构成的组织，都不可避免地会像生物体一样盛衰起落，这是文明螺旋进步的必然路径，美元帝国也一样。
要不然，今天的欧洲还是罗马，今天的中东仍是波斯，今天的中国还是汉唐。

末了，附上唐代诗人李贺的悼念汉武的名篇《金铜仙人辞汉歌》，感受一下自古以来帝国更替的怅惘：

茂陵刘郎秋风客，夜闻马嘶晓无迹。
画栏桂树悬秋香，三十六宫土花碧。
魏官牵车指千里，东关酸风射眸子。
空将汉月出宫门，忆君清泪如铅水。
衰兰送客咸阳道，天若有情天亦老。
携盘独出月荒凉，渭城已远波声小。