4/18/2017《了解市场的炒作本质》
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(谈股论金)  4510次阅读

作者: 雅歌 , 发表于: 2017-04-18 (2776天前)

股市是炒作的工具，从来都不变。

1929年10/29日被称为黑色星期二，美国的股市单日暴跌12%，前一天28日，道琼指数暴跌了13%。从10/8-11/12日，道琼总共暴跌了43%！

1987年10/19日，黑色星期一，道琼指数单日暴跌了22.6%。

2000年的Dot COM（网际网路公司）的泡沫，让Nasdaq从最高点5132.52（3/10）跌至约1130点，这是经历越30个月的时间，大概从2000年3月份到2002年的10月份。股市因此蒸发了5兆美元的价值，大约相当于损失78%的价值。

2008年9/29日，道琼指数单日下跌了777点，随后到了2009年3月5日，这一段期间总共大概下跌了约48%。

所以若有人说股市是单纯的投资，不是炒作，那是自欺欺人的！如果股市反映的是基本面，就不可能几个交易日就暴跌超过10%的事，除非是发生大规模战争。但这些暴跌事件都与战争无关！

如果股市反映的是现实，就不会发生这样暴跌的情况，也不会有所谓的泡沫问题！就是因为人为的炒作，加上指数反映的是做交易的股价，没有考虑到不做交易的股数，也不计算这些没做交易的股，才会使股市指数膨胀。

比如某家公司ABC的股价10元，发行股数100万股。可是当天的交易只有1000股，上涨了10%。 剩下的999，000股没有交易的股，价值就升高了10%，为11元。认真来说应该要按比重平均，（1000*11+999000*10）/100万=10.001元！

可是如果真的这样计算，大概不会有人愿意炒股！虽然大家都知道这才是真实的交易，真实的股价计算方式！
为了吸引股民投入，这股价的计算，收盘价的计算，就按最后的成交价决定，纯粹就是要方便炒家把价钱超高或压低的！

再举钢铁股的例子，比如像X（US Steel），最近一个月还有分析师把X的股价预期提高到42元，虽然这是一年内的目标。可是当时候X的股价在34-35元附近，今天在28.5元，相差了大约24%！如果该分析师今天在X下跌至28元附近时冒出来升高X未来股价的预测，即使未来未必达到，俺觉得还情有可原。大部分分析师一年的目标价都不准，只是大家没空追踪。时隔太久，无法查证。另外，分析师们喜欢半夜起来，偷偷修改目标价，让目标价最后看起来好像没有那么大的误差。

X过去两个交易日，一天下跌近10%， 另一天下跌超过5%， 若是之前X的股价合理，合乎基本面，就没道理从三个交易日前的35元跌至28.5元！基本面是关乎营收和盈利，3个交易日不会造成一个季度的营收和盈利变得不好！

几个月前俺就在等X下跌到30元和28元，可是市场的炒家们不断超高，一度高达39元附近。只要川普推特要盖边界墙，X就大涨。只要他宣称要盖油管，要规定使用美国钢，钢铁股就全面大涨5%-10%！ 这样的喊话，不断重复，未来川普还会继续喊1兆的基建，减税等。虽然从一开始俺就说过，无论是盖万里长城，建油管，或一兆美元的基建，都不会很快实现。至少要到Q4 才有可能启动。那么对Q1， Q2 和Q3的季报就没有实质的帮助。可是市场的炒家认定这个议题，把X的股价炒高，散户们也跟进。但是前三天暴跌时，大概炒家MM们没有人喊要赶快抛售，其实他们早已抛售，反过来突击做空，让散户措手不及！

有人说技术面分析是代表基本面，这是完全错的假设。技术面分析只是反应过去炒家动作的结果，从来不会预测反转，直到反转发生之后，也就是大跌两天，大跌15%之后，才会后知后觉的说该股票已经趋势向下了！这当然是废话！

所以要单靠技术面分析赚钱不容易。除非反应能够跟得上市场。市场涨的时候愿意追高，一下跌时立刻停损，该会做空做跌。但即使反应跟得上，也可能会全做反了。因为追潮流，始终是落后。 若是股票是一日涨，翌日下跌，你以为是要追涨，第二日却下跌了。你只好停损后追跌做空。这样累计的损失很可能会不少！

所以过去俺看到所谓的技术分析者，能够成功的情况就是已经出了大方向，而没有来回震荡。比如是一路“向西"的走法！但入场时绝对不知道是否是一路涨或一路跌的状况，是连涨3-5天呢还是涨2天跌一天，还是涨2天后就结束了涨势。因为要靠技术面分析入场，肯定是已经开始涨几天了。入场时，可能只剩下1-2天也说不定。

比如像生药股LABU/LABD， 最近一个月来就是来回震荡盘整的格局，技术分析者在初期根本看不出是来回震荡的格局，可能会误认是向上突破或向下跌破的格局，至少要来回好几次之后才会确认这是来回震荡的格局。这期间的误判，可能已造成不少的损失。当然，有些人反应快，停损快，可以减轻误判所带来的损失。

未完待续。。。