ZT：每周复盘 | 法国大选 川普上任百日 原油减产持续僵持 (谈股论金)  932次阅读

作者: 新东 , 发表于: 2017-04-29 (2765天前) @ 新东

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原创 2017-04-30 懿德投资 懿德投资沙龙
法国第一轮大选结束，法国中间路线温和派候选人马克龙不出意外的在第一轮投票中领先，而极右翼的候选人勒庞也进入了下一轮，将在5月7日与马克龙进行第二轮竞选。由于在第一轮投票中马克龙优势明显，问鼎法国总统宝座的概率巨大，市场已经将勒庞当选可能让欧盟解体的风险淡化，受此影响欧元顺势大涨而黄金美元本周均出现较大幅度下调。本周美国出了美国第一季度GDP数据增长0.7%，创三年新低大幅小于预期，其中消费支出增长创出2009年第四季度以来最差数据，由此可以看到此前高涨的消费信心并未实实在在的拉动消费增长。本周的另一个重要的经济事件是川普公布了号称规模空前的税改计划，具体计划将个人所得税分级由 7 级变为 3 级，企业税率由 35%将为 15%，但改计划目前仍停留在指导性意见阶段，由于缺乏细节，市场对该减税计划缺乏热情，而该计划能否在国会顺利通过也是疑问，同时川普一改此前强硬表态，表示已开始重新协商北美自由贸易协定，加元、墨西哥比索应声上涨。中国方面，3 月规模以上工业企业利润同比 23.8%，1-3 月全国规模以上工业企业利润同比增长 28.3%，增速较 1-2 月份回落 3.2个百分点，今年 1-3 月中国央行资产负债表已缩减 1.1万亿元，全社会债务余额亦全面下滑，“中国式缩表”或已率先启动，大家可以看到近期中国的经济数据表现都还不错。欧元区 4 月 CPI 触及欧央行通胀目标，核心 CPI 创 4 年新高，欧央行按兵不动，维持 QE购买计划至少至年底，德拉吉称欧洲经济复苏基础趋于牢固，但宽松货币政策仍有必要。

美元指数连续第三周下跌，法国第一轮大选的结果对本周美元的走势起到了至关重要的影响，过去市场担心一旦勒庞当政，她的极右翼执政理念可能会让欧盟分崩离析，毕竟法国是欧盟第二大经济体，如果退出欧盟那么欧元区将不复存在，但温和派的马克龙在第一轮票选中完胜勒庞给市场一针强心剂，媒体关注点从法国退出欧盟的可能转到了马克龙的比他年长24岁的老婆。欧盟的经济复苏越来越强劲，欧元走强的趋势越来越明显，而欧元仍未退出QE，大家可以想象，如果有一天欧盟也退出QE进入加息周期，那么其对美元的比价关系将出现进一步的转化，美元的调整周期才刚刚开始。

避险属性的黄金本周也因为法国大选的风险初步释放而大跌，但整个跌幅都在正常可以接受的范围，成交量并未显著变化，而本周低点1260也仍在关键技术支撑位之上。黄金的整体上升趋势并未发生变化，本周的下跌更是一个由消息面引发的技术性回调，为后续进一步上涨打牢基础。别忘了东北亚的紧张局势并未根本性得以解除，朝鲜的核试验随时可能发生，美国的航母舰队就在日本海驻扎，美国解决朝鲜核威胁的决心很大。下周还有美国的非农数据，美国近期的经济数据没有特别亮眼的，而本周的GDP数据也令人失望，这些都是可能支撑黄金短期上行的动力。

石油本周继续下跌，但跌幅并不大，低点48.2也仍旧在支撑位之上。俄罗斯本周又出流氓言论，号称如果OPEC如果不延期减产协议，俄罗斯有能力扩大其出口量至30年新高，这是对OPEC赤裸裸的威胁啊，他们和OPEC倡导的减产协议，结果明减暗升，只是控制出口量没有冲击市场，现在又放出这样的言论，是摆明了高油价是我想要的，市场份额是我不能放弃的，要不大家一起死，看是你死的早还是我死的早。OPEC是没有和俄罗斯叫板的底气的，俄罗斯虽然现在经济不咋地，但他们更惨，这些产油国各自心怀鬼胎，各自只顾眼前利益，油价复苏之路漫漫。

铜本周反弹，重新站回了2.6的关口，本周几大铜生产商纷纷出季报可以看到他们的生产成本均出现了提高，过低的铜价在现在的成本下使生产商们难以持续，而今年以来可以看到南美洲的生产商的工人们的罢工此起彼伏，长期的低铜价可能会导致整个产业链的崩溃。

多伦多市场本周人们谈论最多的就是提供房屋贷款的一系列公司出现暴跌，其中领头的HOMECAPITAL GROUP更是在周三暴跌60%+，我们将推出专题与大家分享我们的观点与分析。

技术解盘：
美元：周收盘价已经创本轮调整新低，周线技术性破位，下行趋势难以扭转；
美元跌破了自去年5月以来的上升趋势线，这是近一年以来的第一次，而本周的低点已经非常接近周线的50周平均线，我们预计短线美元指数阻力位在99.5而支撑位在98.5，如果跌破98.5美元指数中期可能要跌至94附近。

美元日线已经调整了三个星期，KD指标已经在底部徘徊了近两周，短期可能会有反弹，但注定是短命的弱势反弹，美元大趋势向下不变。

黄金：仍在一个完美的上升通道中，但不能排除短期先测试1250的支撑后再次上行；
总体来说我们对黄金的看多情绪没有任何变化，我们也不会因为几周的调整而忘记目前世界经济格局、地缘冲突给投资黄金带去的机会。1320是短期的黄金上升目标位，而1248是可能的下行调整支撑位。

有必要说一句黄金生产商指数本周暴跌6.65%，没有任何可以抄底的迹象，中期看仍旧有下行调整空间。除非短期黄金出现大幅拉升，否则黄金生产商最好不要触碰。HUI非常可能再次探底180附件的支撑位，如果不能有效支撑HUI可能会跌至160，如果这样的情况出现将是一个最佳的投资买入点。

石油：调整未到位，供过于求阴云密布，仍旧可能破位下行；
目前看石油仍旧有3周左右的调整时间，48.2是下行的趋势支撑线，本周得以支撑，而且本周成交量有所放大并未破位，这对石油来说是一个较为积极的技术信号，但是，总体感觉石油的下行趋势未完成，非常可能石油会跌破48.2并且再次测试前期低点47。

铜：弱势反弹，区间盘整概率更大，区间现在可以放大至2.5-2.7；
铜的供求基本平衡，我们看到的库存数据对铜价是有支撑的，2.5目前被证明是一个有效支撑，但铜短线还是会上下震荡，目前看不到一个趋势性行情；2.64是目前的趋势线阻力位，2.52是支撑位，下周铜从目前2.61下跌的概率更大；