zt:今天正式宣布，一个时代过去了 (谈股论金)  620次阅读

作者: 新东 , 发表于: 2018-01-13 (2513天前) @ 新东

过去的一个时代，就是炒房，货币超发，泡沫肆虐的时代，而今，挥一挥手，从此告别！

根据中国刚刚公布的数据，中国2017年M2同比增加8.2%，创下了史无前例的新低。

这是中国货币M2有统计数据以来的新低，具有重要的风向标意义，从此再也不能说货币超发严重了。

自从2008年美国次贷危机后，美国绑架全球，全世界各个国家都进入了货币宽松时代，美国开启了三轮QE，投放了约四万亿美元的基础货币。

欧洲随后发生了欧债危机，从希腊引爆，火烧连船，葡萄牙、西班牙、意大利等发生主权债务危机，欧洲央行开始了史无前例的宽松。

在美国的胁迫下，日本也被逼进行了大规模的QE，印刷了大量货币进行购债。

世界上绝大多数国家所发行的货币，远超历史上的平均水平，在这轮史无前例的印钞运动中，全球资产价格随之开始一轮暴涨行情。

中国也在2008年底开始了宽松货币政策，2009年的M2增速高达27%，随后几年M2的增速也维持在17%以上，平均M2增速高达17%。

伴随着大量的货币进入经济领域，美国的股市开始历史上最长周期的上涨，因为货币进入了股市、债市。

而在中国，货币则大量进入了房地产领域，使得房地产价格一路上涨，一轮长达十年的中国房地产牛市开启。

房价现象的本质是货币现象，超发的货币进入哪个领域，哪个领域的资产价格就上涨。

过去中国GDP保8，但是M2增速高达17%，这个差非常大，货币超发厉害，房价自然上涨非常厉害。

随着美联储在2015年12月加息，随后又开始了四次加息，截止到现在已经加息五次，联邦基金利率已经脱离了零区间，到达了1.25%至1.5%。

同时美联储开启了缩表，从2017年10月开始，每个月缩表100亿美元，到2018年每个月缩表200亿美元。

加息的影响相对温和，因为目前利率还处于比较低的区间，但是缩表的影响会很大，直接回收和注销基础货币。

因此接下来美国的货币投放增速也会大大放慢，在这种情况下，谁先卧倒，谁就安全。

中国进入了2017年，开始了极度加大金融监管，尤其是强力降杠杆，同业业务开始负增长，货币空转和货币套利现象大大改变。

尽管是这样，谁也没有想到，2017年的M2增长才只有8.2%，很多人预计可能会在9%，这真的大跌眼镜。

可见中国这轮降杠杆的力度、幅度史无前例，而且关键的是，在如此强力的降杠杆背景下，中国竟然没有发生大的金融波动，更不用说是金融危机，可见调控水平非常高。

中国2017年的M2增速为8.2%，而GDP增长约为6.9%，M2增速-GDP增速只有约1.3%，这是一个非常低的数据。

这意味着货币超发进入了非常低的区间，比美国还低，美国的M2增速和GDP增速之差约2%，高于中国。

接下来，中国的通胀水平不会高，因为货币水分基本被挤干了，房地产价格将会受到极大的约束。

同时人民币对美元汇率会保持稳定，甚至升值，当人民币比美元还超发要少时，人民币对美元汇率会上涨。

这也是为什么近期人民币汇率一直走强很厉害的原因，因为货币超发大幅度减少，是人民币升值的最根本支撑。

2018年，货币将变得很值钱，因为M2增速下降幅度如此之大，货币将成为稀缺品，价格也就水涨船高。

而对于股市、房市，情况则不会太乐观，股市和房市都属于资金推动型的，价值支撑的因素少，因此今年房市、股市都要受到考验。

至于炒房，M2与GDP增速之差只有1.3%，理论上连利率成本都无法覆盖，全行业内的普遍套利，理论空间已经不存在，因此且行且珍惜。

过去十年，是全世界货币增速最快的十年，是各个国家历史上少见的货币宽松潮。

过去十年，是资产价格暴涨，房地产泡沫高涨的十年，是无数财富被房地产裹挟的十年。

过去十年，是实体经济，实体产业，非常艰难的十年，大量的人进入房地产炒作，投机获利，实体经济越来越少人问津的十年。

现在，货币高速增长的时代过去了，货币低速增长的时代到来了，房地产投机的十年时代结束了，接下来尘归尘，土归土。

板凳要坐十年冷，没有任何一个国家的经济靠房地产能振兴起来的，国之重器还是在于实体经济，还在于高科技，房地产衰，百业兴，房地产兴，百业衰。