08/05/2021 雅歌评论：黄金、原油、天然气、大盘走势短评 （完成） (谈股论金)  3291次阅读

作者: 贴心小秘书 , 发表于: 2021-08-04 (1148天前)
编辑: 雅歌, 时间: 星期四, 八月 05, 2021, 10:28

天然气：

天然气昨天大涨，根据NGI的报导， Bespoke说天然气日产量下降到90BCF，上周日均产量是92.9BCF。 如果属实，这减幅太大，对未来EOS的库存会有重大的影响。

本周二天然气上涨之一个因素是有某管线公司突然宣布要维修，大约会导致减少0.02BCF的产量，就莫名其妙让周二的天然气反弹上涨。

当然，下周的气温偏热是基调，任何风吹草动，就会让天然气多头趁机继续炒高。下周的CDD据说会到95。 俺计算从本周五到下周四的CDD（GWDD），大约是99.5. 但是到今天为止的一周，GWDD大约71BCF。 下周四的报告会是利空。 天然气库存增幅可能到55BCF。

未来几天影响天然气最重要的因素就是日产量究竟是在90BCF附近， 还是在92.9BCF附近！每日相差2-3BCF， 一周累计差额就是14-21BCF！

亚洲JKM的LNG价格已经上升到15美元/mmBTU. 欧洲的也是如此！所以美国LNG的出口量维持在10.9BCF/日附近，暂时这LNG的需求量不会下降！

天然气价格偏高而日产量下降的，这是很难理解的！

就气温预测来说，相当稳定，几乎没有多大的变动。下周末开始，气温稍微回落，整体只是稍微比正常偏热一些。

操作建议：

KOLD昨天最低跌至 15.5元，收盘大约在15.95元附近。

今天的天然气库存报告，市场预期是21BCF。 彭博社的中间估计是18BCF。 NGI的估计是17BCF。 如果报告低于15BCF， 估计天然气价格会稍微上涨。若是在30BCF以上，就会下跌！ 5年平均是30BCF。

KOLD应该可以回到17-18元。 如果日产量回到92.9BCF附近，KOLD应该会到18元以上！但若是持续在90BCF附近， KOLD可能短期最多反弹到16.5-17元之间！

WTI原油：

俺上周三就是本周三的报告会稍微利空。

昨天EIA的报告说原油库存增加 362.6万桶，市场预期是减少约310万桶！
蒸馏油增加83.3万桶， 市场预期是减少54.3万桶。
汽油库存减少529.2万桶， 市场预期是减少178万桶。

这报告其实算是中性， 因为原油等增加的幅度与汽油减少的幅度大约抵消了。 但这报告比市场预期的稍微利空，因为比预期的相差了约500万桶！（市场预期原油+蒸馏油+汽油库存减幅大约5500万桶）

MM多头的态度很重要！ 昨天MM放弃70元的防守线，WTI跌至68元附近收盘！高盛上周才偷偷下移的标杆75元恐怕要再次移到70元了！

操作建议：

未来一周，俺认为WTI波动区间应该在67-70元！可以在69.6-70.1元时做空原油, 买进SCO！上周五俺建议买进SCO在16.8-17元， 没想到昨天到了19元以上！前天俺以为18.3元就是短期的顶部了。没想到MM多头会这么快期弃守70元的支撑！MM在过去几个月来不断鼓吹WTI到86元， 甚至到100元！俺当时就怀疑MM可能在8月份，最迟8月底，就要撤离了！现在才八月初。

8月底大部分的学校开学了，9月初是传统开车旅游季节的结束日期，汽油消耗量过去会大幅减少！

美国的原油库存一般来说会在9月份开始每周增加！

短炒可以67.5-68元时做多，买进UCO。UCO目前是 70.85. 可以在68-69元时买进，71-72元时卖出！

SCO可以在18.3-18.6元时买进，目标是19.1-19.5元。

黄金与美元指数：

昨天早盘金价一度上涨到1832元附近，技术面黄金突破了MA200和MA50，是相当的利多！ 但东部时间10：00AM， ISM的PMI数据出来后，立刻回落，回到1812元附近！ 这很明显是MM的动作， 是人为刻意打压黄金和拉抬美元！ 俺怀疑也许美国有些MM在帮政府操控美元汇率，希望借着美元汇率上升来降低美国国内的高通膨率！目的是维护美国股市上涨，让美联储不加息，不缩表到2023年！

10年美债的殖利率从 2个月前的高点1.77%， 莫名其妙的下跌至最近最低1.12%！目前在1.185%。

这显然是人为在操控的！高通膨率，美联储迟早会缩表，会加息，美债卷长期的殖利率是应该上升，而不是下降的！
美债卷殖利率下降，美联邦政府一年就可以节省数百亿元以上的利息开支！

美联邦政府在过去几年每年支付的利息大约3500亿美元！2008年时就这么多！ 若不是因为美联储的QE和降息，假若维持2008年前的债卷利息， 现在美国政府每年支付的利息应该超过7000亿-1兆美元了！

下面的图是昨天金价从1832元附近突然下跌到1812元附近，一般来说，若是正常的话，不会这么快速的下降或上升！这是某些特定的MM的入场打压的结果！PMI数据不是反映经济真实的数据。这PMI数据是问卷调查采购经理对未来经济的看法。

PMI的计算方式是：
如果对未来看的不现在好， 就算100分。 看坏，比现在差，就算0分。 相同，没改变就算50分。

如果调查的人数有 2/3看好， 1/3看坏，PMI就是 2/3*100+1/3*0=66.7
若是 1/3看好， 2/3中性， PMI= 1/3 *100+2/3*50= 66.7

所以PMI其实就是先导指标，是市场对经济前景的乐观指数，未必反映真实的经济状况！ 没有道理会这么大影响到美元指数（汇率）和金价！

美国会至今还没通过举债上限，原则上8/2日之后， 财政部是无法发行更多的债卷来支付财政需求。通常这时候美债殖利率会明显上升， 美元汇率会下跌，可是这一次是完全相反！这也是反常的！表示有黑手在背后操纵！

操作建议：

NUGT短期一个月内，估计很难突破！技术面黄金交叉将结束，可能形成死叉！因为美国有一批MM在操控美元汇率，打压金价！每一次黄金要突破，当天，或几个小时内，就会出现一瞬间被拉回到原点的状况！这种情形已经重复发生很多次了！

昨天再次重演，俺终于完全放弃之前的希望！MM刻意如此做，剧本重复使用，基本面这时候是完全没用的！

所以未来若NUGT反弹到62元以上，最好分批卖出大部分！ 到了64元以上就全卖了！ 并且转为DUST做空！

大盘走势：

昨天的ADP私人企业就业人数远远比市场预期的差， 市场预期695K，实际是330K。 经济重新开放可能不如市场预期的乐观！美联储估计2021年全年经济增长7%（中间值），应该很难实现！ 市场有许多经济学家估计更高的GDP增长率，有到8.5%的！

俺认为下半年经济增长率应该只有4%-4.5%！

明日的非农就业数据是包含政府的雇员，市场预估是870K！6月份的数据850K是比市场预期的700K高！

就业数据是相当重要反映经济状况的指数！所以股市都在等明天的非农就业数据。

现在市场处于矛盾的心态。 如果数字是870K附近， 表示经济相当强劲，但股市可能担心美联储提前缩表加息，股市可能反而下跌。

若是在650K以下， 市场要担心经济状况不如预期的乐观，影响企业的盈利！

只有在700K-750K的数据也许符合市场要求，让股市上涨！

26 states ended federal unemployment benefits early. Data suggests it’s not getting people back to work
https://www.cnbc.com/2021/08/04/early-end-to-federal-unemployment-pay-in-26-states-not-getting-people-to-work.html

操作建议：

大盘指数开盘小涨大约0.2%。 今早出申请失业金人数 385K与市场预期大约相当。继续领取失业金的人数下降，比预期的好。 这其实不奇怪， 因为失业超过6个月的，就不会计算到州政府的失业人数里！超过一年的就不会领到失业金！还有26州已经在6-7月份停止发放联邦政府补助的失业金。

美国股市已经到顶，因为下半年不会比上半年更好！而股票价格是反映未来一年的盈利和营收。 美联储自己估计2022年的经济增长率在3.3%！只是因为市场散户和炒家已经习惯股市继续上涨的操作， 目前市场过度乐观的情绪还在！需要连续几天的大跌，累计跌幅超过10%之后， 乐观的情绪才可能被遏制！

但股市要大跌必须有借口。目前经济不够强劲被市场解读为好事！所以暂时也没有看到真正可以让市场担心的借口！

然而大盘指数要继续创新高也越来越困难！ 似乎大家都知道和预期股市会在几个月内修正，下跌至少10%！

SOX指数昨天创新高。 市场炒作芯片短缺的议题！ 然而短期的是汽车芯片，SOX指数里没有一家是制造和设计汽车芯片这种低端，盈利微薄的芯片！ TSM可能挪出少部分的产能来生产汽车芯片， 但不可能放弃可以赚很多钱的高端芯片产量！生产线已经排满订单到明年！ 这种炒作错误的对象也许会持续一阵子。 汽车芯片的短缺若对其它手机，通讯设备芯片的影响是负面的，绝对不是利多！排挤的效用，还有部分关于控制电源的芯片短缺，据说也开始影响到苹果的手机产量！

苹果是所有芯片厂最大最优惠的客户！

当然市场炒作半导体的不在乎真实的状况，人为芯片短缺就是利多！或期望所有芯片价格会上涨， 芯片公司销售会增加！这错误是短缺不是因为需求量增加，而是产能不足，供给量无法上升！

如果是需求量上升， 芯片产能有多余可以增产， 这样的情况才是利多！

产能不够短期一年内都很难提高。因为增产不只是购买新的设备就可以。而是需要盖新的厂房，需要土地，需要污水处理厂等！

苹果在季报后股价没有上涨，反而稍微下跌就是因为这个原因！ 市场担心苹果未来几个月的手机销售量受到芯片不足的影响，不如预期！

SOX创新高是因为错误的理由， XBI却在底部盘整， 虽然最近疫苗股大涨，因为Moderna和Pfizer、BNT宣布涨价！其实大部分国家是买不起一剂高达25美元的Moderna、Pfizer！美国政府订购26亿剂，欧洲国家也超定29亿剂是造成贫穷国家买不到疫苗，Moderna和Pfizer趁机涨价的原因！

SOXS暂时继续拿着，SOXS若是短期回到6.8元以上，可以先卖出部分！ SOXS 6.2-6.35元可以买进！ ER炒作已经快结束， SOXS很难大跌！有机会回到7元以上！

XBI在底部盘整主要是新冠疫情上升会排挤到其它的药品和治疗，许多选择性的手术延迟，慢性疾病者减少看诊，减少用药等。

俺建议LABU可以在51-53元之间买进， 58-60元卖出。 LABD可以在 22-23元之间买进做空， 目前是22.6元附近。