10/12/2021 雅歌评论：黄金、原油、天然气、大盘走势短评 （完成） (谈股论金)  3260次阅读

作者: 贴心小秘书 , 发表于: 2021-10-11 (1142天前)
编辑: 雅歌, 时间: 星期二, 十月 12, 2021, 09:26

天然气：

天然气昨天下跌， KOLD到了俺上周五说的7.5-8.0元的区间， 最高到了7.94元。 盘前KOLD到了 8.06元附近。天然气多头MM炒家还是很凶狠的，继续释放假消息，目的是为了炒高天然气。比如昨天华尔街日报的Dan Henninger说“There is a shortage of Liquidied Natural Gas(LNG) in China. China has told its people to get LNG at all cost. So a lot of it been diverted to China from places like Europe" , 意思就是中国大缺LNG，中国政府吩咐人民不惜代价抢购LNG，所以有许多被转到中国去。

https://www.msn.com/en-us/money/news/wsj-opinion-energy-prices-rise-supplies-of-everything-diminish/vi-AAPln8u?ocid=msedgntp

而真实的情况是中国9月份大幅减少LNG的进口量，一个月只剩下3.5BCF的LNG进口， 比8月份的49BCF进口量减少了45.5个BCF！

MM炒作天然气， 不管是炒高或是做低都可以， 但不能捏造假新闻，散布不实的消息，联合炒作不实的“全球能源危机”， 这是超过做人基本的底线的！

但没有这么做假新闻，MM又怎能把天然气炒得那么高呢？MM可以收买EIA官员作假数据， 但无法收买中国政府官员也做假数据配合！

其实美国MM炒作能源，只是以天然气为借口开始，结果是所有的能源都炒高，而且都是从8/25开始，到现在。最明显的暴涨是从LNG在9月中从20元，上涨到10/5日的40美元，以此带动原油，然后是煤炭暴涨。

为什么是8/25日之后才开始上涨的呢？

因为美国墨西哥湾在那时候出现了IDA热带风暴， 后来变成3级飓风！

IDA和Nicholas飓风对美国的天然气和原油产量是有影响， 但过去所有到墨西哥湾的飓风也都有影响，也都造成还是平台必须关闭。 去年墨西哥湾出现了4个飓风， 3个登陆路易桑拿州，造成的破坏和减产比IDA和Nicholas严重很多，也没造成能源危机！

Ida和Nicholas所造成的减产，其实都是短暂的！

最近几个交易日，中国的动力煤暴涨，昨晚又大涨10%+。这是因为中国山西连连下雨，造成许多煤矿必须暂时关闭的原因。至于暴涨这么多，是因为MM炒作全球能源危机的假消息，任何风吹草动，都是全世界期货市场炒作的借口！山西的煤矿关闭也只是暂时的！俺不认为会导致中国今年冬天缺煤！

本周四的天然气库存增幅， 俺的估计是 增加107BCF， CE原本上周是估计增加110BCF， 但是改为+103BCF了，今早又改为99BCF。5年平均是79BCF。不过天然气库存增幅这么高，也是破纪录的！今年暖秋的现象是历来少有的！

上周四的报告意外利空很多，证明EIA操纵数据的行为，数据比市场估计的105BCF多出13BCF，是118BCF！表示过去EIA是有少报，所以上周弥补。虽然上周四MM已经转移炒作的焦点到中国大量购买LNG的假消息了， 所以报告出来后，虽然意外利空， 天然气期货还下跌！似乎已经不在乎任何美国这边的利空消息！

IDA和Nicholas造成的天然气减产，累计约15-18BCF。 而最近3周的暖秋现象，造成的需求量减少每周超过20BCF， 也就是大约70BCF。这能不影响吗？

昨天NOAA的8-14日气温预测是继续相当利空，特别是美国北部气温偏热， 南部地区中性。这在10月底是最好最舒适的气温！更重要的是北方偏暖，表示不会出现北极圈的寒流南下的情况！

GWDD的预测今早也比昨天更利空了。GWDD的数据是根据GFS的预测的。请看下图。

操作建议：

俺说过本周四之前， KOLD会到8-8.5元， 目前到了8.16元。俺认为暂时可以稍微卖出部分，回落时可以买回。

多头MM炒家还是会不时拉高天然气价格的。
本周四天然气报告会不会出现意外利多也很难说。若真的发生， 估计天然气又会出现大幅拉高，可以趁机买进KOLD做空！因为未来3-4个报告都会继续利空！

另外， CFTC上周的报告还显示很大的净空仓位！ 这是到上周二为止的仓位报告！ 上周二天然气期货涨到最高6.4元附近，比之前的周二的6.3元附近更高！虽然净空仓位稍微减少一些，还在-133.7K， 前一周是-146.7K。 天然气价格涨了100%， 净空仓位没有大幅减少， 究竟是谁在做空，而且有那么多的资金做空，这是不可理解的谜！

WTI原油：

MM炒高原油，借口是LNG价格这么高， 发电厂会改用燃油发电，所以原油价格会涨到100美元，甚至200美元！

但昨天LNG价格已经从 40美元跌至30美元附近。未来LNG价格跌到20美元以下是可能的！如果俄罗斯的北溪二号通过审核，开始输送天然气！俄罗斯从来没有出口LNG，因为处理冷冻液化需要消耗大量的电力，这大约是4美元一个mmBTU， 也就是大约比天然气生产成本高！另外， 俄罗斯大部分的港冬天都会结冰。真正的不冻港只有克里米亚黑海的。所以俄罗斯的天然气出口都是靠管线出口的, 因为长期下来，会省很多钱！上面华尔街日报的Dan Henninger就睁眼说瞎话，说俄罗斯出口的LNG减少，导致欧洲LNG价格暴涨！

真实的情况是， 欧洲在9月份的LNG进口量大幅减少，减少一半，大约每日只剩下4BCF不到！这是因为LNG价格太贵，没有发电厂愿意买！剩下进口的是有长期合约的LNG，价格便宜，估计在11-12美元之间，而不是30-40美元！

当然，2周前MM分析师出来说LNG会涨到100美元，当时LNG刚好上涨到近30美元，所以这么喊估计也没有人会质疑。理由估计是原油涨到200美元， LNG岂能停留在40美元？这是一个绕圈子的逻辑！

操作建议：

昨天WTI涨到约81美元附近，原油这么被炒高，其实是对经济和未来的原油价格是不利的！ 因为会造成严重的通膨，还有造成需求量的毁灭。

Continental的CEO上节目骂拜登政府导致原油价格暴涨， 因为拜登政府不批准联邦政府用地开采。这是完全推卸责任抹黑的！Continental自己去年减少原油和天然气的产量50%，当时还是川普执政，怎么不说呢？况且拜登上台不过个月，即使批准更多的开采，来得及吗？ 至少目前的“能源危机”根本与拜登政府的政策无关！只是这些石油公司的CEO联合垄断，故意不增产的借口！页岩油的DUCs目前还有超过5000口井，为什么不全部激活产油，解决目前的“能源危机”？， 这相当于至少是500万桶=1500万桶原油的日产量！

页岩油井因为改成水平井之后， 每口油井深度和产量都增加很多。 早期的一口井大约就是500桶/日， 去年这数据平均是1200桶。今年大约在2000桶/日。

暂时观望！MM炒高的力度估计未来几周会明显下降。当然不排除WTI从此下跌。 但是暂时不要与MM硬碰！　除非已经有做空仓位的，拿着也没关系。

黄金、金矿股：

美元指数在９４.３８，　表示某种恐慌和避险的氛围。　美元指数的技术面是非常利多而且已经突破了。虽然美国经济的增长率放缓，财政赤字和贸易逆差都加速扩大，美元汇率的基本面应该是下跌的。　但美国也许为了避免美元去国际化的速度减缓，会想尽办法拉抬美元。拉抬美元汇率的好处就是让外国投资人觉得美元更有吸引力，虽然短期利息是０％，　但货币若是能够上涨１％－３％，　也算是弥补利息有余了！（这相当与年息１２％－３６％）。

但美元汇率很难持续上涨，对美国经济冲击会很大。俺认为美元指数应该短期２－３周内会在９５以下。若是１１月初美联储会议决定缩表步骤比较大，　比如每个月减少４００亿美元的QE，从　１２００亿美元的QE下降到８００亿美元，也许美元指数可能突破９５.

８００亿美元每个月的QE还是很多！一年相当于增加买进９６００亿美元的各种债卷，也就是印钞还继续，虽然美元之前那么离谱！照理说这是美元应该大幅贬值的，但美国人可以改变游戏规则，要让美元涨，　违反经济学原则又怎么样呢？

操作建议：

黄金和金矿股暂时还不看好，虽然最近金价没有继续大跌，反弹一些。　金矿股也反弹了。　若还有NUGT的，　最好趁反弹时分批卖出部分。下跌时可以分批稍微买回。

没有仓位的，最好暂时不要做多也不要做空！

大盘走势：

盘前大盘期货指数稍微上涨一些，　昨晚大盘指数是明显下跌的。　亚洲股市大部分下跌超过１％。

俺认为今天美股会企图上涨后再次回落，变成下跌收盘！

本周银行股首先公布第三季度的季报，估计表现还可以。但交易收入可能不如前２个季度。原因是：
１.　大盘指数在Q３表现不是太好。
２.　消费者的信用卡消费可能减少。

但是９月份能源大涨，　可能让GS，MS，和美国银行，炒作能源交易的获利大幅增加。所以这三家银行的表现可能会意外利多。　JPM的表现可能不如意。

就技术面来说，　昨天SPX下跌，　有近期要测试４３００电的味道。虽然目前期指上涨，开盘后也可能企图上涨，　但昨天一度突破４４００，　到了　４４１６点附近，　今天恐怕很难有这么大的涨幅。

俺认为大盘继续下跌，SPX往４１００点去的看法不变。　原因说过多次：

１.　Q３的经济增长年度化可能低于４％，　虽然大部分人的预测在５％以上。
２.　经济增长率代表大环境，大盘指数也是应该反映大部分的股票的盈利和增长率。
３.　Q４的经济也不会比Q３好很多，　因为缺货，运输瓶颈，还有中低收入的家庭因能源和食物通膨，可支配的开支减少了。
另外，　１０月份虽然看到美国的疫情下降了，但随着气温转凉，有可能　１１－１２月份再次出现新一波的疫情。
１８岁以下的年轻人还有许多没有打疫苗的。　１２岁以下的疫苗还等待FDA批准。
８－９月份这一波疫情，住院和死亡的大部分都是年轻人，　与１－５波的大部分是６５岁的老年人不同。
下一波可能是１８岁以下的！

不管如何，　至今MM炒作的经济开放，　消费者报复性消费的情况没出现！

４.　美联储１１月初就会开会决定开始缩表。　这对股市是非常利空的。缩表不会降低通膨率，　还需要连续加息才可能控制住通膨率。　美联储有一半的成员认为２０２２年底应该加息。这是９月份的点阵图显示的。

５.　美国会进入政治斗争，　是为了明年国会改选布局。共和党不会让民主党的基础建设案和社会安全网案容易通过。　如果经济变好，　共和党明年国会改选就很难赢。　所以共和党为了政治目的不惜拉跨美国的经济，但又不能光明正大的这么说！　国会不是应该为人民服务吗？只能借口预算太高了，债留子孙是不道德的！共和党执政时，　减税时从来不会说债留子孙不好！

共和党总统执政时，即使有少数２－３年，财政出现盈余，完全没有拿盈余去支付债卷本金，减少债务！而拿去减税！小布什执政的前２年，继承了克林顿政策的盈余，却拿去减税花光了！

若真的担心债务，为什么不拿去减少债务？

６.　全球大环境，中国的节能减碳，减少出口量，好让中国工厂有议价能力，提高出口价的能力。这表示美国大商家如Walmart等，不能继续剥削中国。美国大商家掌控议价权利，所有的代工都只是支付１０％的生产成本，也就是毛利。

比如一件衬衫，中国赚０.５美元，　Walmart等商家赚１０－１５美元的盈利，产生的GDP是中国的２０倍－３０倍！