10/28/2021 雅歌评论：黄金、原油、天然气、大盘走势短评 （完成） (谈股论金)  2716次阅读

作者: 贴心小秘书 , 发表于: 2021-10-27 (974天前)
编辑: 雅歌, 时间: 星期四, 十月 28, 2021, 10:17

天然气：

天然气昨天上涨后回落，变成下跌，主要是GFS的预测改变，14日的GWDD从195GWDD上升到205，到中午时继续上升到215.增加了20个GWDD！

然而GFS的预测，超过5日的常常是不准的！今早GWDD的预测减少了，目前14日的GWDD是200，比昨天的215GWDD下降了15！

NOAA昨天下午收盘前的预测是比GFS的利空。 欧洲模式的预测也比GFS的预测偏空。GFS昨天的预测是稍微利多，今早是中性。

去年10/21-11/4日出现北极圈寒流，10/29日和11/4日的一周，GWDD分别是114GWDD和112GWDD。P+R（发电厂消耗+取暖天然气）分别是（28.9+20.7）BCF/日 和（25.2+24.9）BCF/日，而这一次南下出现的寒流不是北极圈的，范围比去年这两周的小，时间也很短，大约是从 11/1-11/7日，7天的时间！造成温度比正常下降5-27度F，大部分地区都不会下雪，除了山区。去年的范围大很多，造成温度比正常低20-40度F，下雪量和下雪范围相当大！

所以俺怀疑GWDD这样的估计数据是偏高的！14日加起来200GWDD还是太多，更何况只有5日是比正常冷的！

请看下图比较。
操作建议：

KOLD 今天应该会上涨到6.5元附近，但盘前可能在5.9-6.05元之间波动，可以稍微加码。

荷兰TTF的LNG价格今天大跌7%，到了80欧元附近， 估计美国的天然气今天可能也会下跌2%-4%， KOLD可以上涨4%-8%！中国的动力煤期货又继续下跌了11%， 到了1051元人民币/100吨的价格， 从 10/19日最高点到1900元+以来，7个交易日下跌了45%+！国际的煤炭价格也下跌了30%，是从最高点10/5日以来下跌的幅度！

这表示所谓的能源危机不过是美国MM透过媒体炒作的，是假信息！中国开放加大进口煤炭照理说应该要让国际煤炭价格暴涨才对，怎么也大幅下跌呢？

欧洲LNG价格（TTF）也从最高点130欧元+， 发生在10/7日，跌至今早80欧元，不过是3周的时间！全球能源危机，缺煤，缺原油，缺天然气（LNG）， 怎么可能在3周内就消失呢？开矿，挖油井，增产天然气，全球产能要增加1%都是以3-5个月计算的！Qatar政府一周前公开说，已经尽全力了，短期内无法再增产！ 卡达是全球最大的LNG出口国，也许年底美国的LNG若是增加到13BCF/日， 会超过Qatar。

今天的报告，市场估计在85-88BCF之间， 5年平均是62BCF，去年是32BCF。如果报告与预期差不多，在85以上，估计天然气价格要稍微下跌的。 若是在90BCF以上，应该要大跌！也表示2周前的81BCF（意外利多13BCF） 是造假的数据！

今早GWDD的预测：

昨天NOAA的预测：

去年 10/21-11/4日期间NOAA预测和报导：

下面2张图与上面昨天NOAA的预测相比，可以看出很大的差距！

就温度来说也是无法相比的！ 所以俺认为GFS的预测，或GWDD的数据14日到200GWDD也是太超过的！

大盘指数走势：

高盛昨天才把Q3 GDP 的估计值从5.5%下降到2.7%，还是降得不够低！最可耻是这些人为了炒高股市，故意高估经济增长率！今年整年的增长率昨天高盛从5.6%下降到5.5%， 前半年平均约6.5%， 表示下半年平均要约4.5%，才会让整年的增长率在5.5%。 Q3的若只有2%， 表示Q4的必须7%，才会平均约4.5%! 这可能吗？

盘前公布美国Q3的GDP 年增率为2%， 相当于国际标准环比（Q over Q) 的0.49%, 这是在政府发支票，补贴失业者，PPP发钱给个人企业，补贴州政府防疫之后残余效应的季度。 这效应到Q4会继续递减！

华尔街向来鼓吹股市上涨的财富效应，对GDP增长贡献很大！Q3 大盘指数可没有少涨， 那么0.49%的增长率里，有多少来自股市上涨的财富效应的贡献？是0.1%还更少吗？没有证据说马斯克因为Tesla股票大涨，一天吃了10份牛排，买了10部车，或多买几栋房子！其实媒体报导马斯克今年卖了几栋房子！

大盘指数期货在这报告出来后稍微上涨一些，好似GDP大幅度放缓，美联储就会缩表慢一些，加息开始点也会延后。 但其实美国的通膨率是继续高的。 Gundlach前几日才说他认为2022年的通膨率会到4%。 美联储最新的估计是今年3.7%，明年2%，这是不是太一厢情愿的估计？

能源价格的上涨是从9月份才开始，是从小幅度上升，到10月时才大幅暴涨的！ 这能源大涨造成的通膨效应还没反映到各种商品价格里！

美联储主席鲍尔之前估计通膨是短暂过渡的，现在虽然承认比预期的滞留更久，持续更久，但他还是认为开始下降的趋势，所以才会把今年的通膨率上调0.2%， 从 3.5%变成3.7%，当明年的通膨率还是预测2%。

民主党国会和拜登政府急着通过基建案和社会安全保障案的大笔预算，就是担心美国的经济在明年选举前不好，失去国会的大多数席位。因为政府的开支是美国GDP计算的成分之一，如果可以一年多花一兆美元， 对约24兆的GDP相当于4%的年增长率！如果还有乘数效应，就会更多，虽然政府的开支是最没有效率，最浪费的，乘数效应很低,几乎没有！

若是这一兆美元的额外开支发生在一个季度里，以美国GDP年增率来算，就会出现额外增加16.98%增长的数据！ 去年第三季度美国的GDP增长率约36%就是这么来的！扑克脸财政部长不要脸的说他（几个月内）花掉3兆美元的特别预算觉得很爽！（I am comfortable to spend 3 trillion dollars)。

操作建议：

大盘指数在比预期弱的GDP数据后反而上涨是不正常的！美国的通膨率至少短期会相当高，但经济成长率放缓是事实。 华尔街MM炒作Q4 GDP会大幅增长是毫无根据的！

SPX Shiller的P/E已经越走越高，接近39，表示即使Earning有增加，股价涨得更多！请看下图！

SPX不经过矫正调整的P/E 是下降的，下降到28附近。 因为盈利增加了。俺认为Shiller的 SPX P/E 更有代表性！比如2008-2009年美国SPX跌至最低666点时， P/E 反而离谱的高的假象！

WTI原油：

WTI昨天和盘前下跌，一度跌至80.8元附近，但现在跟着大盘指数反弹到82.35元。 这是因为MM还是不死心要继续炒作能源价格。 他们预定的目标是87-100元， 怎么可以到了85.x就回头下跌呢？那不是很没面子吗？

美国Q4的GDP会增长7%吗是值得怀疑的！ 中国Q4的GDP环比增长率会比0.2%高，有可能到1.3%。但美国的许多投行都看衰中国第四季度的GDP增长。没有中国的参与的全球经济增长，原油要继续上涨是不可能的！

伊朗与5国继续谈核协定的因素其实是微乎其微的，因为拜登政府会拖下去，可能拖到明年国会选举后。市场把这件事当作昨天原油下跌的因素是胡扯的！
操作建议：

暂时观望！

黄金、NUGT：

美国GDP低于预期，市场认为美联储会在下周会议时决定放缓缩表的速度和幅度，导致美元指数下跌0.47%， 算是中跌幅度。

金价因此再度站上1800元， 到了最高1811元， 目前在1805元附近。

操作建议：

暂时观望，暂时不要追NUGT！ 如果为了几个交易日， 美元指数可以明确跌破MA50， 就是93.35附近，就可以买进NUGT！

至于美元指数的趋势转为利空， 跌破MA50是必要的。

到下周五， NUGT的波动范围在49-56元之间。 若是美联储下周三决定11月中开始缩表，而且缩表幅度超过200亿美元，金价可能再度跌破1800，跌破MA200（1793）。若是只有150亿元或更少， 金价会大涨。NUGT可能到56元或以上！