07/29/2022 雅歌评论：黄金、原油、天然气、大盘走势短评 （完成特别短评） (谈股论金)  2227次阅读

作者: 贴心小秘书 , 发表于: 2022-07-28 (851天前)
编辑: 雅歌, 时间: 星期五, 七月 29, 2022, 06:50

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天然气：

天然气周四的报告比市场估计的19，20，23BCF中间值低，报告是1%BCF。报告出来一瞬间是反弹3%，立即下跌。因为上周出现的幽灵天然气发电厂所消耗额外的15BCF/一周，没有再出现。若有，应该在9BCF以下。而这幽灵发电厂的存在假设，正是上周四天然气暴涨近10%的原因。

下周四的天然气报告，俺的估计是增加36BCF，CE目前的估计是29BCF，5年平均是+33BCF。俺认为有可能出现意外利空。

LNG的出口根据Point logic平均是10.8BCF，又减少了0.1BCF。请看下面的图表。 日产量上升到96.8BCF。所以除了气温因素仍旧是利多，正常的供需平衡是稍微利空。在这种情况之下，只要未来14日的气温转为正常，天然气有可能跌破8元！今天收盘时，天然气大约跌了约5%，在8.18元附近。

认为天然气应该反弹上涨，甚至回到9元或以上的，理由是8月初的气温再次相当热。可是，天然气在7元以上，在不缺天然气的夏天，而且夏天已过了一半的时候，这偏热的理由是不够的，没有了幽灵天然气发电厂额外2BCF/日的消耗量，供需平衡倾向利空。除非下个报告再次意外出现幽灵的天然气发电厂！

NGI常说，每个月月初，天然气日产量会被低估，到了月底才会上修。所以这一点是下周利多的次要因素。

操作建议：

如果KOLD回落到14.5-15之间，可以稍微分批买进。下个目标是16-16.5元。8月14日以后若是出现气温转为正常的预测，天然气势必要跌破8元，技术面转为利空，可能是会酿成暴跌！

也有可能KOLD不会回落，从大约15.5元附近就上涨到16.5元以上！如果手上有KOLD的话，可以继续拿着部分。若回落到14.5-15之间，再买回补仓。

未来是否真的会跌破8元，要留意LNG的出口量有没有上升，日产量是否下跌等关键因素。

大盘走势：

昨天美国第二季度GDP负成长年化率-0.9%，比市场预期的+0.5%低，大盘指数开盘虽然下跌，一度跌破4000点，到 3992点附近来回震荡几次之后，东部10：30AM开始，多头MM进场把SPX从最低点3992附近，拉上4007点，然后继续发力一举拉上4035点，结束了多空MM拉锯战。

多头MM的意思很明显，经济衰退，不好的数据，就是好信息！表示美联储可能9月份加息只有2码，不是三码。 10月和12月份加息可能只有1码或不加息！2023年前半年美联储可能停止加息，下半年开始减利息。

这种看法来自对美联储主席鲍威尔周四记者会的提问回答隐含的意思。美联储主席鲍威尔总是有办法释放利多股市的消息，在字里行间，误导华尔街的解读偏向利多去！不管他用多么严重的话反复说对付通膨的决心，重复美联储6月份加息途径的预期，他就是能够“误导”， 华尔街相信，加息很快就会放缓，然后停止观望。通膨很快就会消失！

几乎可以说鲍威尔从 2020年以来的每一次讲话，都可让美股大盘大幅度拉升！不得不令人讶异佩服他护盘华尔街高超的手段！

有许多文章认真的分析美联储主席鲍威尔的话，究竟哪里与联合声明不同，可以造成大盘指数大涨。 以下是另一个链接：

Opinion: The Fed vowed to crush inflation with higher rates. Then the stock market rallied. Here’s why. (It’s not good news.)
https://www.marketwatch.com/story/the-fed-vowed-to-crush-inflation-with-higher-rates-then-the-stock-market-rallied-heres-why-its-not-good-news-11659037159?siteid=yhoof2

重要摘录：

But not even 15 minutes into the press conference, the fireworks went off!
In particular, when Powell said: ‘‘We are now at levels broadly in line with our estimates of neutral interest rates, and after front-loading our hiking cycle until now we will be much more data-dependent going forward.’’

。。。

Until Wednesday, you could be completely sure that the Fed would have just pressed on the accelerator — inflation must come down; no space for nuance.

So journalists asked questions to find out something about the ‘‘new’’ forward guidance. It went roughly like this:

Journalist: ‘‘Mr. Powell, the bond market is pricing you to cut rates starting in early 2023 already. What are your comments?’’

Powell: ‘‘Hard to predict rates six months from now. We will be fully data-dependent.’’

Journalist: ‘‘Mr. Powell, due to the recent bond and equity market rally, financial conditions have eased quite a lot. What’s your take?’’

Powell: ‘‘The appropriate level of financial conditions will be reflected in the economy with a lag, and it’s hard to predict. We will be fully data dependent.’’

He did it. He totally ditched forward guidance.

And what happens when you do so? You give markets the green light to freely design their probability distributions across all asset classes without any anchor — and that explains the gigantic risk rally — as well as the jump in the broader S&P 500 SPX, +1.21%.

有其它的文章分析，指出其它造成大盘突然大涨的关键句子。

总而言之， 周三记者会鲍威尔释放9月份加息后，美联储就会放慢加息，观察之前加息对通膨的效果。Q2 经济继续紧缩，变成了市场认为加息很快就停止的解读。

昨天盘后Amazon的季报出乎意外的好，展望也提升。AMZN盘后股价暴涨 13%， 估计今天会继续上涨！原因是前天Walmart的ER不如预期，下调展望，让自身股价下跌了超过8%之外，还带动大盘跟着下跌。Amazon的股价也因此下跌了3%+。虽然周三美联储记者会造成大盘大涨后，Walmart和Amazon都涨了3%-5%。这反差，是让Amazon大涨的主因！

当Amazon ER出来时，俺在电报群说立刻买进，加码买进TQQQ。随后5分钟内， TQQQ从收盘时涨大约2%，变成4%，盘后最高涨了6%+。

Amazon最高涨了15%+

另外， AAPL的季报也比预期的好一些，让股市安定下来。 AAPL的ER是意外的利多，在微软和谷歌的季报都不如预期和下调展望之下， AAPL的ER比预期好，是强心针！会带动大盘今天上涨， SPX突破 4100的重要因素。

Apple beats on revenue and profit, expects growth to accelerate despite ‘pockets of softness’
https://www.cnbc.com/2022/07/28/apple-aapl-earnings-q3-2022.html

重点摘要：

EPS: $1.20 vs. $1.16 estimated, down 8% year-over-year
Revenue: $83 billion vs. $82.81 billion estimated, up 2% year-over-year
iPhone revenue: $40.67 billion vs. $38.33 billion estimated, up 3% year-over-year
Services revenue: $19.60 billion vs. $19.70 billion estimated, up 12% year-over-year
Other Products revenue: $8.08 billion vs. $8.86 billion estimated, down 8% year-over-year
Mac revenue: $7.38 billion vs. $8.70 billion estimated, down 10% year-over-year
iPad revenue: $7.22 billion vs. $6.94 billion estimated, down 2% year-over-year
Gross margin: 43.26% vs. 42.61% estimated
Apple did not provide formal guidance for the quarter. Analysts expected the company to give fourth-quarter guidance of $1.31 in earnings per share and nearly $90 billion in sales.

“In terms of an outlook in the aggregate, we expect revenue to accelerate in the September quarter despite seeing some pockets of softness,” Apple CEO Tim Cook told CNBC’s Steve Kovach.

昨天其实也有很差的ER， 比如Intel 季报后，下跌13%， Roku 暴跌27%等。

然而市场一贯的是乐于看好的成果，不看差的。 直接就把季报差的，丢尽垃圾桶，认为这是个别企业的CEO无能的原因！

其实AAPL的季报不算是太好， 有人批评说营收其实比一年前下跌11%。 但华尔街在乎吗？重要的是比市场搓汤圆之后的预期的好就行！

最近华尔街的反应是只要季报不是太差，不如预期一些，甚至展望也下调，股票最后反而上涨！ 比如像BBY的季报不好，展望也下调，开始下跌了 约3%， 但昨天反而上涨了6%。

操作建议：

今天预测 SPX开盘后会立刻站上4100点，QQQ因Amazon和AAPL的因素领涨， 纳指次之。也许SPX可能到 4130附近。

就技术面来说， 大盘指数相当利多。远离MA５０，　站上重要关卡４１００点，会让散户乐观涌进。加上下周一是８月份的第一天交易日，　４０１K的新贡献资金会在尾盘进入。所以周五和周一大盘连续上涨的可能性很大！

MM多头以JPM为主认为年底SPX会到４９００点。俺严重怀疑这目标很难到，除非美联储１０月份就停止加息！
所以SPX短期可能会探测４２００后反转向下！

华尔街现在设定的经济状况是不严重，很浅的经济衰退，因为鲍威尔和耶伦都出来说目前没有经济衰退。　然后是加息很快停止，　明年下半年开始减息！每一次美联储开始减息时，就是美国股市牛市的开始！

这种评估是过度乐观的！美国的经济有可能是进入１９７８－１９８２年的Stagflation状态！高通膨的经济衰退！也就是美联储不得不继续加息到明年低！继续加息引发严重的房地产衰退，持续几年。

目前的通膨不会很快下降，９月份美联储加息前不会看到通膨下降的数据！俺指的是CPI数据，而不是美联储喜欢的PCE数据！PCE数据是黑箱数据，作假没底线的数据。因为各项比重每个月都可以自由心证调整。所以即使今天的６月份数据比５月份的好，也不能比较，因为计算方式可能改了。

看空股市的领头熊是大摩（MS），　认为大盘指数会再度探底，下半年至少会跌至３６００点。若是出现经济衰退，可能跌至３０００点！

今天盘前将公布的６月份PCE数据也会影响大盘今天是不是可以站上４１００点。　如果比预期高的话，可能守不住！

但最重要的是未来２周将公布的CPI数据，若是还在９.１％附近，甚至略高一点，大盘指数会暴跌！因为设定美联储会很快停止加息，甚至降息的希望破灭！

就１－２日的的操作，俺稍微偏向上涨乐观的。但尽量轻仓过夜。甚至零仓位过夜！

欧元区Q２　GDP数据出来了，同比是４.０％，季度环比是０.７％，预期是０.２％。Q１的季度环比增长０.５％。　所以欧元区上半年经济增长是正的！而美国却是负增长！这样的结果会颠覆美国经济学家普遍的看法，他们认为欧洲的经济比美国弱。　其实这个原因是大量乌克兰人民进入欧盟国家造成经济需求量大幅增加，欧元区各国政府增加开支安顿难民，带来的GDP增长。换算成美国的GDP计算方式，　０.７％相当于年化率的２.８３％！

欧洲大陆的股市盘前上涨超过１％，对美国股市利多。　欧元区的CPI同比８.９％，　也比市场预期的８.５％高！

WTI：

昨天美国原油下跌是因为GDP衰退，盘前WTI又回到９８.２元附近，这是因为美元指数下跌和欧元区的经济比预期的好！

另外，市场认为８／３　ＯＰＥＣ＋　会议增产６０万桶＋的配额不造成威胁，因为有些国家根本就无法达到配额。

只要少数国家可以增产，这配额提升，都会让OPEC＋油产量实际增加！

操作建议：

今天９８.５－１００元可以分批做空WTI。一周内的目标是９５－９６平仓。

黄金、NUGT：

鲍威尔释放误导市场的信息，让市场以为通膨很快就会下降，美联储加息放缓。导致美元指数下跌，金价上涨。

这金价上涨的趋势大概会继续到下个CPI数据出来前，也就是８／１０日。市场预期CPI增幅８.８％，　６月份的是９.１％。　如果比预期高，升息忧虑会重返。金价可能稍微下跌受阻。

然而美国政府可能因为美元指数过高的问题，背后与G７操作让美元贬值一些，对提振美国经济或许有些帮助。

换句话说，金价到年底有机会到２０００元！

短期几天的目标是突破MA５０，　也就是１７９８元．就技术面来说，MACD几天前已经交叉向上，过去两日突破MA２０和MA３０，短期趋势向上！能够突破MA５０代表中期趋势转向利多。　未来２个月内若是形成黄金交叉，就代表长期趋势向上！

操作建议：

NUGT３０.５元附近可以买进。一周目标是　３１.５－３２.３！