09/24/2021 雅歌评论：黄金、原油、天然气、大盘走势短评 （完成） (谈股论金)  2756次阅读

作者: 贴心小秘书 , 发表于: 2021-09-23 (937天前)
编辑: 雅歌, 时间: 星期五, 九月 24, 2021, 09:40

天然气：

天然气昨天反弹约6%， 盘前继续反弹约1.8%，不用担心，这存粹是人为炒作的！
昨天的EIA库存报告是中性，是76BCF， 与市场预期的75BCF大约相同，在误差范围之内。但周三晚上，有媒体报导说中国抢购LNG， 这是MM利用媒体发布假信息来当作炒高天然气的理由。

亚洲JKM市场的LNG价格前几天最高到了27元附近， 说中国大量进口LNG， 抢购LNG是不可能和不不实的！因为：

1. 这么高的LNG价格，是历来最高，购买LNG当冬天储存不划算。现在中国的气温根本不冷，没有需求量。中国大部分的天然气来自管线输入，来自俄罗斯，塔吉斯坦等中亚，价格便宜很多，大概最高在10美元附近。这天然气价格是以原油价格挂钩的。

LNG价格涨到历史最高， 但WTI和Brent 原油等在70-74美元，离2008年的147美元很远，大约只有一半的价格。2014年WTI在80-90美元时， 当时俄罗斯卖给中国的天然气价格大约才7.5美元/mmBTU！

2. 中国进口的LNG只是少量，主要是过去2年中美达成贸易协定时，与Cheniere签的长期合约。计算LNG价格是以美国HH的30天平均价格+10%的盈利（markup)+4美元的处理费+大约1.25美元的运费=5+0.5+4+1.25美元=10.75美元到岸的LNG价格，中国自然不会违约放弃购买而支付付罚金2-3美元/MMBTU!

去年欧洲的天然气库存过高，有些购买与CheniereLNG，签长期合约的，取消订单，宁可支付罚金。当时LNG的价格跌得很低，在6美元以下！去年2-3月份LNG甚至跌至2美元破纪录的价格！而Cheniere的LNG的价格至少是=1.5+0.15+4+1.25=6.9美元！ 所以即使取消付罚金2-3美元，另外在市场购买，若买到2美元的LNG还更便宜！大约就是2+3=5美元！

3. 20-27美元的LNG对进口的电力公司都是2倍以上的成本, 中国的电费要上涨是需要经过政府批准的,不是电力公司要涨就涨的, 所以根本不划算！大量进口贵的LNG会造成严重亏损！

英国的电力公司因为有法律限制，无法让电费大涨，据媒体报导，可能会有许多电力公司亏损，甚至倒闭！英国的政治人物还庆幸通过这样的法律，保护了消费者！

4.没有任何证据显示美国的LNG出口大幅增加，到本周三为止的一周， 美国的LNG出口平均是9.8BCF， 比上一周的10.4BCF还少！请看下图。
本周欧洲25美元，亚洲日韩27美元的LNG价格。估计全球各LNG出口商都会把握增加出口卖出，而不是减少！除非是LNG太贵，大家都暂时减少购买。

但是说中国大量进口LNG，抢购LNG，不是说未来的可能性，而是说已经做了的事情。 大量的意思至少是比正常的进口要多一倍吧？至少每天要增加2-3BCF吧？

为什么媒体制造假新闻说谎要拿中国来说呢？
1. 因为美国人认为所有的坏事都是中国人干的！只要赖中国，不会有人出来反驳！
2。 因为中国人口很多，经济实力很大，只有说中国抢购才会引起市场恐慌议题，才会达到放假新闻炒高天然气的目的！ 若是说新加波抢购，或立陶宛抢购LNG。一整年也没多少的量，根本无法炒高天然气！

就气温因素来说，昨天GFS稍微提高近期的CDD预测，请看下面两张图比较，是9/23和9/22的比较。然而14日内的是没增加， 11-14日的反而下降一些！

操作建议：

KOLD目前是跌至９.５６元附近，　可以大胆买进或加码！２－３周内的目标１３元以上不变，１２元的目标要延后到下周四之前了。

下周四的库存报告俺估计是８４BCF，　CE的估计是８６BCF，　５年平均是７２BCF。　下下周和下下下周的库存增幅俺已经说过分别会在１００BCF或以上！

JKM昨天LNG价格稍微回落到２６.８元，　TTF２４元，还有NBP（英国）的是２３.８元。价格有开始回落的现象！ＬＮＧ的价格大涨是９／１日后才明显上涨的！　之前一直在１１－１２.５元之间波动。也就是说受到炒作IDA和Nicholas飓风造成的减产议题趁机发作的！

今年一月份也一度３周内被炒高到２０元附近，后来回落到１１元！

补充：

因为俄罗斯继续减少经过乌克兰往南输送的天然气，为了迫使欧元区议会赶快通过北溪二号的管线使用批准。俄罗斯已经抱定北溪二号管线不批准，就不增加天然气的管线输送！俄罗斯已经投资了１００亿美元的管线，美国在背后施压阻止，会利用渤海３小国在欧洲会议阻止通过！但俄罗斯在有利局势的一方，越拖下去，LNG和欧洲的天然气价格会继续上涨，欧洲人民会造反！因为刚好今年欧洲的库存量比５年平均烧约５５０BCF！而EOS剩下６－７周，俄罗斯还减少了２BCF的管线输送！

所以本周IEA呼吁俄罗斯要赶快恢复正常输送量，但这是没有用的！　IEA要呼吁的是德国和欧洲会议赶快批准北溪二号赶快批准使用！俄罗斯的天然气输出会立刻增加６BCF＋！

WTI原油昨天涨到７３.５元是因为：
１.　美元指数下跌大约０.５％
２.　美国股市大涨，　带动原油上涨。股市大涨通常是代表对经济乐观，　特别是昨天Russell　２０００涨幅最大，显示对未来经济开放乐观。

美国的确诊数据向来都是人为操作的，特别是川普执政时期。佛州和德州已经改为一周只报一次，完全扭曲了每日确诊的数据，也方便作假数据！美国却没有任何人谴责这样的做法，实在奇怪！
纽约州前州长明显少报，掩盖部分的确诊和死亡数据，没看到美国主流媒体大力挞伐，天天谴责！　加州少报３０万人确诊数据，美国主流媒体只是少数报导，轻轻带过，怎么不谴责呢？义愤是因人而异的吗？

中国去年５月份上修新冠死亡人数大约２５００人，这是把所有在疫情时间死亡不明确的全部归为新冠死亡！纽约也在去年５月份前后２次上修了５０００多人，还隐藏部分养老院的死亡人数不报！

中国去年３月份把临床确诊，RT-PCR还没确诊的，都算作新冠确诊！　美国始终没有这么做！媒体报道过多个医生确诊，但是PCR阴性的，这些人医生和医院都不容许再做一次PCR确认！　到去年９月份之前，要做PCR检测需要自费付大约１００美元！而中国一开始就免费，许多病人可重复做测试，避免伪阴性！

当然，拜登政府上来后，拨款数千亿美元给各州，免费给民众检测，不管是做多少次都不收钱。　据朋友说，几乎每１－２周就去做一次，为了避免感染传给没有打疫苗的小孩！

美国的疫情是否已过了高峰其实是有疑虑的。因为美国的死亡人数７日平均已经超过２０００人，来到三月份以来最高点。

３.　OPEC似乎增产上不来，或暂时没有达到配给的最高产量。然而伊拉克却说产量可以增加，会把原油价格控制在７０美元！这７０美元应该是值Brent的价格，这是真正国际参考的油价。

操作建议：

WTI　７３元以上可以大胆做空，前天说是７２元以上可以做空。

美国银行一周前说WTI会涨到１００美元，　因为２０２１－２０２２的冬天可能天然气会缺，发电厂会改用燃油发电，导致WTI价格涨到１００美元！

俺说这是错误的逻辑，扭曲的事实！冬季的电力发电其实相对的少。夏天美国的发电使用天然气在３５－４３ＢＣＦ／日，　冬天大约在２０－２５BCF！　冬天消耗的天然气主要是家庭使用天然气暖气系统导致。如何要求美国数千万户改用燃油系统？　发电厂要改装为燃油也需要时间和花费，有必要吗？况且原油涨到１００美元，燃油的价格会远远比目前５美元／ＭＭＢＴＵ的价格高。除非天然气涨到１０元以上的价格！发电厂又何必改装呢？

美国原油日产量到底目前真实的是多少，没有人知道！只是每周库存继续上修不断，今年上修幅度已经破纪录，估计今年上修幅度超过１.８亿桶！　前几年是８０００万桶，和１.２亿桶的上修。　最少时大约一年上修在１００万桶以内！

原油７０元附近，美国的页岩油是有盈利的，可是迟迟没看到EIA公布的数据说增产。这是真的吗？

黄金、美元指数：

黄金和金矿股昨天下跌，即使是美元指数下跌约０.５％，这就是俺所担心的！MM似乎已经决定要做空黄金和金价，炒作未来美联储可能加息。这是可能原因的一部分。

另一部分原因是美国下周，原则上１０月一日开始，可能宣布联邦政府非紧急重要部门关门，会导致股市大跌，已美元为避险工具，即使昨天美元指数大跌，MM认为只是一天的，所以继续部署做空黄金和金价！

今早，美元指数果然反弹了，　目前大约反弹了　０.３％，算是中度涨幅！

操作建议：

短期一个月内最好不要抄底黄金和NUGT！

可以抄底DUST！　

大盘指数：

俺昨天下午回来之后，在微信群说可以买进UVXY在　２１.３５－２１.６元之间，因为美国联邦政府可能在下周面临必须关闭的危机！

美国联邦政府其实在８月份就开始没有足够的钱支付现有的预算，开始做财政操作，把可以拖延的开支暂时不付钱，比如军火商的钱等，向民间购买的设备通常都是３－６个月才支付的，拖延２－３个月不付钱，商人也不会去法院告，免得破坏感情，被列为黑名单，不能做联邦政府的生意了。

然而即使这么做，联邦政府原则上１０月一日开始就必须关闭部分部门，才能节省费用，继续支付紧急和必要的政府部门运作。

联邦政府估计不会暂缓美债卷的利息支付，造成违约！　根据Mark　Zandi估计，　若是美债发生违约，可能造成３７兆美元的损失！　这是大盘股市会暴跌３３％，美债信评会降低至少２－３个等级，美债殖利率至少要长期比应有的上升１％－２％！　这也就是说未来每年可能要多付额外的１０００亿－２０００已美元，若是算２０兆的美债平均殖利率上升０.５－１％的话．

操作建议：

UVXY目前大约在２２.３５元附近，　今天可以在２２.３５－２３元之间分批卖出，可以保留部分等下周一！　参议院下周一可能还不会表决，越接近１０／１日，恐慌应该会更高！