06/17/2022 雅歌评论：黄金、原油、天然气、大盘走势短评 （完成）+《如何在股市崩盘大趋势里获利》 (谈股论金)  2302次阅读

作者: 贴心小秘书 , 发表于: 2022-06-16 (673天前)
编辑: 雅歌, 时间: 星期五, 六月 17, 2022, 09:33

天然气：

天然气昨天的报告利空，增幅是92BCF， 而5年平均增幅才79BCF，市场预期是90BCF。CE的估计是86BCF。另外，EIA上修了过去2周的库存量4BCF。

这利空的报告加上上修让天然气下跌。报告出来时天然气一度上涨， BOIL一度涨到90元以上。后来发现库存量上修，才变成下跌的。

根据NGI：

Notably, EIA also on Thursday revised estimates for the East, Midwest and Pacific regions to reflect resubmissions of data during the three-week period ended on June 3, adding a wrinkle that markets were digesting.

The reported revisions caused inventories for June 3 to change from 1,999 Bcf to 2,003 Bcf, while stocks for the week ended May 27 changed from 1,902 to 1,901 Bcf. As a result, EIA noted, the implied net change between the May 27 and June 3 periods changed from 97 Bcf to 102 Bcf.

Prior to the latest storage report, analysts had looked for an injection around 90 Bcf.

到本周三为止的LNG出口量日均是10.7BCF，也就是从上周的日均12.5BCF，下降了1.8BCF。 这是涵盖Freeport LNG 厂发生爆炸后整整一周的日均产量，也就是Freeport LNG日均产能大约1.97BCF，现在完全停产之后，LNG出口只是减少 1.8BCF，不算太坏。

MM是把Freeport 停产量以 2BCF/日计算美国天然气会因此增加至少180BCF（90天停产），还有未知数的部分减产到年底。

最近14日的气温大约比正常热30GWDD， 也就是大约每日比正常消耗多出3BCF的天然气发电量。所以天然气还不会利空。

美国的日产量到本周三平均是95.5BCF，没有继续增产。

下周的天然气报告估计是利多。5年平均增幅是82BCF，CE的估计目前是60BCF， 俺的估计是70BCF。相当的利多！

操作建议：

BOIL可以在70-76元买进， 短期一周的目标是 81-90元卖出。未来一个月还是会回到100-120元的。

WTI：

俺说过WTI跌至115元以下可以考虑稍微买进， 昨天最低跌至112元，后来反弹到117元。目前是在117元以上。

本周三的原油库存报告稍微利空，原油库存增加。但战备储油释放出110万桶/日的量。另外，原油日产量估计增加了10万桶，变成12M桶。

如果拜登政府的官员释放100-110万桶的战备储油发生在4-5月份时间点，估计原油价格早已经跌至85-90元了！到了6月份才释放100万桶的原油与汽油需求量的季节开始相互抵消了！

这表示拜登的官员，其实不想让原油下跌，打击石油公司非分的暴利，也许能源部的官员退休后会到石油汽油当董事，钱多不上班的那种酬庸工作。

拜登释放大量战备储油来降低美国石油价格的政策完全破功了！EIA报告里说：

The national average retail regular gasoline price increased to $5.006 per
gallon on June 13, 2022, $0.130 above last week’s price and $1.937 over
a year ago.

目前的汽油价格普通无铅汽油平均5元一加仑，这是远远高出2008年时最高汽油平均价格在4元以下。2008年6-7月份，WTI价格在130-145元之间，比现在的120元附近高至少10美元一桶。 但汽油价格一桶，以44加仑计算，反而比较贵了44美元。一桶普通汽油的价格全国平均220美元，扣除原油成本120元计算的话，炼油厂的毛利是100美元一桶。而过去12年来，这毛利是在20-50美元之间。炼油厂的设备，数十年都没改变。炼油的工本其实是固定的。去年6月份，每加仑的普通汽油价格是2.14元，这是根据EIA的报告说的。这相当于94.16美元一桶。当时WTI价格大约在65-70元之间。所以若是减掉79美元一桶的成本，炼油厂的盈利就是24.16美元一桶。若是以65美元计算，毛利就是29.16元。所以很明显，炼油厂的毛利100元是去年的3-4倍！

所有的北美炼油厂盈利，今年是去年盈利的四倍增长！难怪拜登写信警告石油公司不得有不合理的盈利！但俺怀疑总统的信不会有效！这种类似道德规劝的方式对贪婪没底线的石油公司会有任何效果吗？

2008年时，所有的主流媒体都在鞭策批评石油公司贪婪，哄抬价格，当时的价格不过涨到近4美元！而今日美国的媒体没有人在抱怨指责石油公司的暴利，汽油价格高涨，似乎高油价在高通膨的掩盖之下变成合理化！这也代表美国社会的变迁，主流媒体的堕落。

操作建议：

短期之间，俺认为原油价格 122元就是顶部了。MM最近几周放话说原油会到130-150元应该很难实现！因为现在拜登政府真的释放出100万桶/日的原油了。

另外， 俄罗斯的原油其实减产不如美国媒体报导炒作的那么多！OPEC+产油配额没到达最高分配量，其差额大概就是俄罗斯的原油因西方的制裁造成的，也就是俄罗斯原油真正的减产量。 这数据不是西方媒体说的已经减产100-300万桶/日！

3-4月份时，美国的媒体到处炒说俄罗斯的乌拉原油产量减少300万桶/日！被迫停产等不实消息！

俺认为俄罗斯的原油产量估计减少在40-70万桶之间。

原油 112-115元可稍微买进做多。 117.5-119元最好卖掉。 120-122元时，可以稍微做空,或暂时观望。

黄金、DUST：

金价昨天大幅反弹超过2%是因为避险因素和美元指数大跌约1%！

大盘指数昨天大跌，跌破底部，造成恐慌指数大幅增加，还有比特币等继续大跌，投资人只好以黄金避险。

操作建议：

俺说过 DUST可以在17元以下买回，前天DUST是到了最高18.4元附近的。但昨天最低大约在16.5元附近。目前在16.8元附近，可以稍微买进。

16.4-16.9元买进DUST， 17.5-18.5卖出。
仓位最好不要太大，因为不知道是么时候，大盘再次暴跌，黄金和金矿股再次变成避险工具。

大盘走势：

俺在今年2-3月时，多次在短评里说过SPX从今年7月份到年底前可能跌至3200点。当时的原因是：

1. 通膨率高，超出美联储的预料之外。美联储会开始升息。
2. 股市泡沫已经累积了至少4年，巴菲特指数高达200%，历史平均值是80%！
3. 美国的经济年底可能进入衰退， Q1的GDP增长会很低，当时估计在0.5%以下， 但是大部分专家估计在2%，其实是-1.5%！

知道大盘大趋势和股市的大方向是下跌，不一定就可以根据趋势来达成最大的获利。因为大盘指数不是一路下跌，天天下跌的！这与过去4-5年来，股市上涨时，几乎就是天天向上的走法完全不一样！

股市下跌时，常常出现暴力反弹，连续反弹一周的情况。

2000年时，俺知道股市会崩盘， 但当时没有太多的工具可用，不知道如何在下跌的股市中获利，做空股票不是那么容易。当时根本就没有ETF！所以只能把股票卖掉，变成现金存在货币市场，或买一些债卷基金。这只能算是避险措施。

做空个别股票，当时成本高，而且很少人做。

2008年股市崩盘前，俺也知道股市会崩盘。知道大盘会崩盘很难获利因为不知道会跌多少，会跌多久。另外， 当时也出现类似最近几个月来的暴起暴落的情况。就像今年至少出现3次近10%的反弹，而且是连续4-7日的反弹。

熊市常常会出现暴力反弹，也会出现暴跌。是比牛市时波动的大！

今年股市崩盘已经确定，至少3大指数都已经下跌超过20%，正式进入熊市了！纳指的的跌幅更是超过30%。 芯片板块跌幅和生技板块跌幅超过40%！

如果是一般散户，若预知大盘今年会崩盘，最保守的做法就是做空SPY或QQQ。然后坚持做空不补仓。做空SPY大概从年初4800点做空到昨天，大约就是22%的盈利。

若做空QQQ大约就是半年40%的盈利。

3X的ETF损耗严重， 不适合长期做空。

但问题是散户即使做空，也知道大盘会下跌， 但很难拿住那么久不动，维持做空！ 也许在某次暴力反弹时，就买回，可能收割大约5%的盈利。除非再次做空，不断做空，才能达到有意义的盈利，也就是半年至少20%-50%的盈利。

今天的操作建议：

大盘还是在盘整当中。